شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع توسط موسسه CNNMoney برای اندازه‌گیری دو احساس اصلی که بر میزان تمایل سرمایه‌گذاران در معاملات تأثیر می‌گذارند، ایجاد شد. شاخص ترس و طمع به صورت روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه‌گیری می‌شود. در تئوری، می توان از این شاخص برای سنجش اینکه آیا بازار سهام قیمت مناسبی دارد یا خیر، استفاده کرد. این شاخص بر این منطق استوار است که ترس بیش از حد باعث کاهش قیمت سهام می‌شود و طمع بیش از حد نتیجه معکوس دارد.

شاخص ترس و طمع چگونه کار می‌کند

شاخص ترس و طمع ابزاری است که توسط برخی سرمایه‌گذاران برای سنجش بازار استفاده می‌شود. بر اساس این شاخص، ترس بیش از حد می‌تواند منجر به معامله سهام بسیار کمتر از ارزش ذاتی آن‌ها شود، در حالی که طمع لجام گسیخته می‌تواند منجر به افزایش قیمت سهام بسیار بالاتر از ارزش آن‌ها شود. برخی از منتقدان، این شاخص را به عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری مناسب رد می‌کنند زیرا به جای استراتژی خرید و نگه داشتن، استراتژی زمان‌بندی بازار را تشویق می‌کند. اگر شاخص "ترس شدید" را نشان دهد، می‌تواند نشانه‌ای از نگرانی بیش از حد سرمایه‌گذاران باشد، اما این می‌تواند یک فرصت خرید باشد. اگر شاخص نشان دهد که سرمایه‌گذاران "طمع شدید" دارند، به این معنی است که بازار باید اصلاح شود.

عوامل موثر بر شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع هفت عامل مختلف را بررسی می‌کند تا مشخص کند که چقدر ترس و طمع در بازار وجود دارد. این عوامل عبارتند از:

1. تغییرات قیمت
2. قدرت قیمت
3. وسعت قیمت
4. فعالیت‌های خرید و فروش
5. تقاضای اوراق قرضه
6. نوسانات بازار
7. تقاضای پناهگاه امن (مقایسه بازدهی با اوراق خزانه)

هر یک از این هفت شاخص در مقیاسی از 0 تا 100 اندازه‌گیری می‌شود. این شاخص با گرفتن میانگین وزنی مساوی از هر یک از شاخص‌ها محاسبه می‌شود.

تحلیل شاخص ترس و طمع

این شاخص با عددی بین 0 تا 100 نشان داده می‌شود. بر اساس بازه‌های زیر می‌توان آن‌را تجزیه و تحلیل کرد:

شاخص بین 0 تا 24: ترس شدید

شاخص بین 25 تا 50: ترس

شاخص 50: خنثی

شاخص بین 51 تا 74: طمع

شاخص بین 75 تا 100: طمع شدید

مزایای استفاده از شاخص ترس و طمع

تاریخ نشان می‌دهد که شاخص ترس و طمع اغلب یک شاخص قابل اعتماد از چرخش در بازارها بوده است. بسیاری از صاحب نظران موافق هستند که شاخص ترس و طمع یک شاخص مفید است به شرطی که تنها ابزار مورد استفاده برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری نباشد. به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود ترس را زیر نظر داشته باشند تا بتوانند در هنگام سقوط قیمت‌ها از فرصت‌های خرید استفاده کنند و دوره‌های طمع را به عنوان یک شاخص بالقوه برای نشان دادن ارزش بیش از حد در نظر بگیرند.

انتقاد از شاخص ترس و طمع

منتقدان، شاخص ترس و طمع را به عنوان یک ابزار تحقیق سرمایه‌گذاری مقبول اما کم اهمیت می‌دانند و آن را بیشتر به عنوان یک فشارسنج برای زمان بندی بازار می‌دانند. منتقدان استدلال می‌کنند که استراتژی خرید و نگه‌داری بهترین راه برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال است و نگران هستند که ابزارهایی مانند شاخص ترس و طمع سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کنند تا مکرراً در اقدام به معامله کنند. آنها اضافه می‌کنند که تاریخ نشان می‌دهد که چنین رویکردی بازده کمتری را ایجاد می‌کند.

ترس و طمع چگونه بر تصمیمات سرمایه گذاران تأثیر می‌گذارد؟

بسیاری از سرمایه‌گذاران احساساتی هستند و ترس و طمع دو احساس غالب بر سرمایه‌گذاران است. به گفته برخی از محققان، طمع و ترس می‌تواند باعث شود سرمایه‌گذاران عقل سلیم و خویشتنداری را کنار بگذارند. وقتی صحبت از انسان و پول می‌شود، ترس و طمع می‌توانند محرک‌های قدرتمندی باشند.

چگونه در بازار بر ترس و طمع غلبه کنیم؟

بهترین راه برای غلبه بر ترس و طمع در معاملات این است که یک استراتژی معاملاتی ایجاد کنید و سپس به آن پایبند باشید. یک استراتژی معاملاتی می‌تواند از عمل بر اساس انگیزه‌ها و احساسات جلوگیری کند.