طبق آخرین تحلیل بازار ارز دیجیتال، یکی از بزرگ‌ترین نهنگ‌های بیت کوین بیش از ۵ میلیارد دلار از دارایی‌های خود را به اتریوم منتقل کرده است. این رویداد، بحث قدیمی درباره احتمال وقوع «فلپنینگ (Flippening) یا سبقت گرفتن ارزش بازار اتریوم از بیت کوین را دوباره زنده کرده است. در همین راستا، موضوع تحلیل اتریوم ۸ شهریور ۱۴۰۴ به یکی از مهم‌ترین مباحث روز بازار تبدیل شده است.
فعالیت نهنگ‌ها و تغییرات بازار
طبق داده‌های شرکت‌های تحلیل بلاک چین مانند Arkham Intelligenc، طی هفته گذشته چندین تراکنش بزرگ شناسایی شد که در آن یک نهنگ بیش از ۱.۱ میلیارد دلار بیت کوین را به اتریوم تبدیل کرده است. پیش‌تر، همین نهنگ حدود ۲.۵ میلیارد دلار دیگر نیز اتریوم خریداری کرده بود و مجموع انتقالات او در چند هفته اخیر به بیش از ۴.۵ میلیارد دلار رسیده است.
این معامله‌گر بزرگ از طریق پلتفرم Hyperliquid اقدام به خرید اسپات و فیوچرز کرده و تنها از یک موقعیت لانگ اتریوم، ۳۳ میلیون دلار سود به دست آورده است. در حال حاضر، این نهنگ با بیش از ۲۲۰ هزار ETH یکی از ۵ دارنده بزرگ اتریوم در جهان محسوب می‌شود؛ جایگاهی که حتی ممکن است بالاتر از بنیاد اتریوم باشد.
همزمان، بیت کوین در هفته گذشته تحت فشار فروش ۴ هزار دلار افت کرد، در حالی‌که اتریوم طی یک ماه گذشته ۱۴٪ رشد داشته و عملکردی دو برابر بیت کوین ثبت کرده است. این موضوع در بطن تحلیل اتریوم ۸ شهریور ۱۴۰۴ نقش کلیدی دارد.
جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی و پویایی استیکینگ
همزمان با این جابجایی نهنگ‌ها، صف خروج اعتبارسنج‌های اتریوم (Validator Exit Queue) به بالاترین سطح تاریخی رسید. در حال حاضر بیش از ۵ میلیارد دلار اتریوم در صف برداشت قرار دارد و زمان انتظار برای خروج از استیکینگ از ۱۹ روز فراتر رفته است.
با این حال، تقاضای سازمانی بخش عمده‌ای از این ریسک را خنثی می‌کند. تنها در ماه اوت، صندوق‌های ETF اتریوم در آمریکا ۴ میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند. همچنین شرکت Bitmine به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین خزانه‌های شرکتی، ۱۹۰,۵۰۰ اتریوم دیگر خریداری کرد و مجموع دارایی خود را به ۱.۷ میلیون ETH رساند که ارزشی نزدیک به ۷.۷ میلیارد دلار دارد.
طبق داده‌های آن چین، مؤسسات به ازای هر ۱ اتریوم جدید، بیش از ۳۵ واحد اتریوم خریداری کرده‌اند؛ عاملی که موجب کمیابی بیشتر ETH حتی در شرایط خروج اعتبارسنج‌ها شده است. این بخش نیز درک دقیق‌تری از تحلیل اتریوم ۸ شهریور ۱۴۰۴ ارائه می‌دهد.
چشم‌انداز تکنیکال اتریوم
اتریوم هم‌اکنون در محدوده ۴,۳۹۱ دلار معامله می‌شود و پس از ثبت سقف ۴,۸۶۵ دلار در حال تثبیت است. روند قیمت همچنان بالای خط صعودی آغازشده از اوایل آگوست قرار دارد و نشان می‌دهد که ساختار صعودی بازار حفظ شده است. مقاومت کوتاه‌مدت در میانگین متحرک ۵۰ روزه (۴,۵۶۷ دلار) دیده می‌شود. بسته‌شدن قیمت بالای این سطح می‌تواند راه را برای تست مقاومت‌های ۴,۶۶۵ و ۴,۸۶۵ دلار هموار کند و حتی سطح روانی ۵,۱۰۰ دلار را فعال سازد.
از منظر اندیکاتورها:
- RSI در محدوده ۴۳ قرار دارد و فضای لازم برای رشد دوباره را نشان می‌دهد.
- MACD در حالت نزولی است و از احتمال افت به ۴,۲۶۵ یا حتی ۴,۰۷۰ و ۳,۸۶۵ دلار خبر می‌دهد.
برای معامله‌گران، سناریوها مشخص است: شکست پرقدرت بالای ۴,۵۶۷ دلار می‌تواند موقعیت خرید تا ۵,۱۰۰ دلار ایجاد کند، در حالی‌که افت به زیر ۴,۲۶۵ دلار سیگنال فروش خواهد بود.
آیا فلپنینگ دوباره مطرح است؟
با وجود آنکه ارزش بازار بیت کوین همچنان بالاتر از اتریوم است، جریان‌های نهادی و انباشت نهنگ‌ها شرایط را تغییر داده‌اند. بیت کوین جایگاه خود را به‌عنوان «طلای دیجیتال» حفظ کرده، اما اتریوم در حوزه دیفای، توکنیزاسیون و استیبل کوین‌ها به سرعت در حال افزایش سلطه است.
جابجایی ۵ میلیارد دلاری اخیر تضمینی برای وقوع فلپنینگ نیست، اما نشان می‌دهد حتی برخی از وفاداران بیت کوین نیز باور دارند که اتریوم می‌تواند در چرخه‌های آتی بازدهی بیشتری ارائه دهد. با توجه به ارتقاهای شبکه، تقاضای رو‌به‌رشد ETFها و افزایش پذیرش نهادی، مسیر اتریوم برای رقابت با سلطه بیت‌کوین بیش از هر زمان دیگری معتبر به نظر می‌رسد.
جمع‌بندی تحلیل اتریوم ۸ شهریور ۱۴۰۴
- انتقال ۵ میلیارد دلاری از بیت کوین به اتریوم توجه بازار را جلب کرده است.
- رشد ۱۴٪ ماهانه اتریوم در برابر افت بیت کوین نشان‌دهنده تغییر روند سرمایه است.
- افزایش تقاضای نهادی و محدودیت عرضه، چشم‌انداز صعودی اتریوم را تقویت می‌کند.
- سطح ۴,۵۶۷ دلار مقاومت کلیدی برای ادامه روند صعودی محسوب می‌شود.
