بر اساس آخرین تحلیل آلت کوین ها، اتریوم در پایین‌ترین سطح ارزش‌گذاری ۱۷ ماه گذشته رسیده است. آخرین سیگنال کم ارزش بودن اتریوم در اکتبر ۲۰۲۳، پیش از یک رشد ۱۶۰ درصدی رخ داد، که اکنون گمانه‌زنی‌هایی را در مورد یک بازگشت صعودی دیگر در سال ۲۰۲۵ برانگیخته است.
اتریوم به منطقه انباشت نزدیک می‌شود
شاخص MVRV Z-Score، که ارزش بازار اتریوم را با ارزش تحقق‌یافته آن مقایسه می‌کند، به کمترین سطح خود در ۱۷ ماه گذشته رسیده است. این شاخص نشان می‌دهد که دومین ارز دیجیتال بزرگ ممکن است به کف قیمتی خود نزدیک باشد. این شاخص اکنون در محدوده سبز قرار گرفته است که به‌طور تاریخی با دوره‌های کم‌ارزش بودن مرتبط بوده و حاکی از آن است که ETH احتمالاً با قیمتی پایین‌تر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود.
آخرین باری که این شاخص به چنین سطوح پایینی رسید، در اکتبر ۲۰۲۳ بود، زمانی که قیمت اتریوم طی چند ماه بعد تقریباً ۱۶۰٪ رشد کرد و به ۴۰۰۰ دلار رسید. روندهای مشابهی نیز در دسامبر ۲۰۲۲ و مارس ۲۰۲۰ دیده شده که منجر به بازارهای صعودی تاریخی شدند.
علاوه بر این، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که میزان ورودی روزانه ETH به آدرس‌های انباشت به بالاترین سطح خود در سال‌های اخیر رسیده است. این میزان حتی از فازهای انباشت قبلی، که پیش از روندهای صعودی بزرگ اتفاق افتاده بود، فراتر رفته است. این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی و دارندگان بلندمدت در حال خرید اتریوم هستند، در حالی که شاخص MVRV Z-Score همچنان در محدوده کم‌ارزش بودن قرار دارد.
همچنین، داده‌های درون‌زنجیره‌ای اتریوم نشان می‌دهد که نهنگ‌های بازار (آدرس‌هایی با ۱۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ واحد ETH) از جولای ۲۰۲۴ به طور پیوسته در حال خرید این دارایی بوده‌اند. این دوره انباشت، همزمان با اصلاح قیمتی اتریوم بوده، که نشان می‌دهد این سرمایه‌گذاران بزرگ در حال خرید در کف‌های قیمتی هستند. به عبارت دیگر، آن‌ها انتظار دارند که قیمت اتریوم در سال ۲۰۲۵ افزایش یابد.
آیا قیمت اتریوم می‌تواند به ۴۰۰۰ دلار برسد؟
در حال حاضر، قیمت اتریوم در محدوده ۲۲۹۱ دلار در نوسان است و در حال آزمایش سطح حمایتی خط روند پایینی مثلث متقارن و میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (EMA 200) در ۲۲۹۴ دلار است. این محدوده حمایتی قوی، احتمال جهش قیمتی از سطوح فعلی را افزایش می‌دهد. در گذشته، ترکیب این عوامل معمولاً منجر به تغییر روندهای بزرگ شده و زمینه را برای یک حرکت صعودی به سمت خط روند بالایی مثلث، در محدوده ۳۶۵۰ دلار فراهم کرده است.
سطوح فیبوناچی نیز از این چشم‌انداز صعودی حمایت می‌کنند:
سطح فیبوناچی ۰.۳۸۲ (~۲۵۱۸ دلار) یک مقاومت کلیدی برای خریداران است. در صورت عبور از این سطح، مسیر برای رسیدن به ۳۰۰۰ دلار (فیبوناچی ۰.۵) و سپس ۳۴۲۰ دلار (فیبوناچی ۰.۶۱۸) هموار خواهد شد. این محدوده از نظر تاریخی یک سطح مقاومتی مهم بوده است. در صورتی که قیمت بتواند از این مقاومت‌ها عبور کند، احتمال بازگشت به محدوده ۴۰۶۳ دلار (فیبوناچی ۰.۷۸۶) که در نزدیکی خط بالایی مثلث قرار دارد، وجود دارد. با این حال، اگر قیمت نتواند در سطح حمایتی کنونی باقی بماند و به زیر خط روند پایینی مثلث سقوط کند، سناریوی صعودی ممکن است به کلی باطل شود. در این صورت، ETH ممکن است تا محدوده ۱۰۵۰ دلار کاهش یابد که با سطح فیبوناچی ۰.۰ همخوانی دارد.
جمع‌بندی
بررسی شاخص‌های درون شبکه‌ای و داده‌های تکنیکال نشان می‌دهد که اتریوم در حال حاضر در محدوده کم‌ارزش بودن قرار دارد، مشابه روندهایی که در گذشته به رشدهای چشمگیر منجر شده است. در صورت حفظ حمایت‌های کلیدی، امکان صعود قیمت به ۴۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵ وجود دارد، اما شکست این حمایت‌ها می‌تواند منجر به کاهش بیشتر قیمت شود.