عامل اصلی این کاهش درآمد، نصف شدن پاداش استخراج بیت‌کوین (Bitcoin Halving) است که در آوریل امسال رخ داد. این رویداد که هر چهار سال یک‌بار اتفاق می‌افتد، پاداش استخراج‌کنندگان را ۵۰ درصد کاهش می‌دهد و بر سودآوری آنها تأثیر منفی می‌گذارد. تحلیل‌گران برآورد کرده‌اند که این کاهش ممکن است منجر به زیانی ۱۰ میلیارد دلاری در درآمد سالانه شرکت‌های استخراج‌کننده شود.

افزایش رقابت و هزینه‌های انرژی نیز فشار بیشتری به ماینرهای بیت کوین وارد کرده است. با توجه به اخبار استخراج ارز دیجیتال ورود شرکت‌های بزرگ به بازار آمریکا رقابت را تشدید کرده و کسب سود برای شرکت‌های کوچک‌تر را دشوارتر کرده است. حضور بیشتر بازیگران در این فضا به معنای افزایش قدرت پردازش و کاهش شانس دریافت پاداش‌هاست.

ماینرهای بیت کوین جهت استخراج فرآیندی پرهزینه را سپری می‌کنند که نیاز به سرمایه‌گذاری زیادی در سخت‌افزار و انرژی دارد. تأثیر این چالش‌ها در عملکرد سهام شرکت‌های بزرگ آمریکایی همچون Marathon Digital و Riot Platforms دیده می‌شود که سهام آن‌ها به ترتیب بیش از ۳۰ درصد و ۵۰ درصد در سال جاری کاهش یافته است.

احساسات بازار تحت تأثیر رویدادهای اخیر ژئوپلیتیکی، همچون تنش‌های خاورمیانه، نوسان داشته است و برخی سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تری مانند طلا رفته‌اند. علیرغم افزایش‌های کوتاه‌مدت قیمت ناشی از تصمیم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر، روند کلی برای ماینرهای بیت کوین منفی باقی مانده است. با کاهش سود ناشی از نصف شدن پاداش و افزایش هزینه‌ها، چشم‌انداز شرکت‌های استخراج‌کننده همچنان چالش‌برانگیز است.