بهترین سایت های آموزش تحلیل آنچین

سایت های آموزش تحلیل آنچین، بین فعالان بازار ارزهای دیجیتال به یکی از منابع اصلی یادگیری تبدیل شدن. طبق گزارش PwC، بیش از ۶۰٪ از فعالان بازارهای داده محور از تحلیل های درون زنجیره ای برای تصمیم گیری استفاده میکنن. این موضوع نشون میده اهمیت این حوزه روز به روز بیشتر میشه، چون حالا با داده های بلاکچینی میشه رفتار سرمایه گذاران بزرگ رو دقیق تر بررسی کرد. به همین دلیل نیاز به منابع آموزشی معتبر کاملا جدی شده. تو این مقاله با مفهوم تحلیل آنچین، اهمیت اون در بازار کریپتو و بهترین سایت های آموزش تحلیل آنچین آشنا میشیم. همچنین مهم ترین ابزارها و شاخص هایی که در یادگیری حرفه ای این حوزه کاربرد دارن رو بررسی میکنیم.

در آموزش بلاکچین همواره به این نکته کلیدی اشاره کردیم که بازار ارزهای دیجیتال از نظر شفافیت اطلاعات با بسیاری از بازارهای مالی تفاوت داره. در بازارهایی مثل سهام یا فارکس، دسترسی به بخشی از اطلاعات برای عموم امکان پذیر نیست و بسیاری از داده ها فقط در اختیار نهادهای خاص قرار میگیرن. اما بلاکچین ساختار متفاوتی داره.
هر تراکنش، انتقال دارایی یا فعالیت شبکه روی بلاکچین ثبت میشه و همه کاربرا میتونن این اطلاعات رو مشاهده کنن. همین شفافیت، زمینه شکل گیری تحلیلی به نام تحلیل آنچین یا On-Chain Analysis رو فراهم کرده.

خیلی از تحلیلگرای شناخته شده بازار با بهترین استراتژی های ترید بخش قابل توجهی از بررسی های خودشون رو بر پایه داده های آنچین انجام میدن. دلیلش هم مشخصه؛ نمودار قیمت فقط نتیجه نهایی رفتار بازار رو نشون میده، اما داده های درون زنجیره ای میتونن سرنخ هایی از اتفاقات پشت پرده نشون بدن.

برای مثال، ورود حجم زیادی از بیت کوین به صرافی ها، افزایش فعالیت نهنگ ها یا تغییر رفتار هولدرهای بلند مدت، مواردی هستن که اغلب قبل از تغییرات مهم بازار دیده میشن. به همین خاطر خیلی از تریدرهای حرفه ای از تحلیل آنچین در کنار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده میکنن. از اونجایی که درک این مفاهیم بخش مهمی از آموزش ترید ارز دیجیتال به حساب میاد، در ادامه تحلیل آنچین و اهمیت اون رو توضیح میدیم.

بیشتر بخوانید: تحلیل آن چین چیست و چه کاربردی دارد؟ راهنمای ساده برای درک رفتار بازار

تحلیل آنچین چیست و چرا در بازار کریپتو اهمیت دارد؟

تحلیل آنچین به چک کردن داده هایی گفته میشه که مستقیما از بلاکچین استخراج میشن. هر فعالیتی که روی شبکه انجام بشه، از انتقال دارایی بین کیف پول ها گرفته تا جابه جایی سرمایه در صرافی ها، ردپایی از خودش روی بلاکچین باقی میذاره. این اطلاعات پایه اصلی تحلیل آنچین رو تشکیل میدن.
برخلاف تحلیل تکنیکال که تمرکزش روی قیمت و حجم معاملاته، تحلیل آنچین سراغ رفتار واقعی کاربرا میره. به بیان ساده تر، این روش تلاش میکنه مشخص کنه چه کسانی در حال خرید هستن، چه کسانی دارایی خودشون رو منتقل میکنن و سرمایه در چه مسیری حرکت میکنه.

برای نمونه، اگر حجم زیادی بیت کوین از کیف پول های شخصی به صرافی ها منتقل بشه، خیلی از تحلیلگرا اون رو نشانه افزایش احتمال فروش در نظر میگیرن. در مقابل، خروج بیت کوین از صرافی ها معمولا میتونه نشون بده بخشی از سرمایه گذارا قصد نگهداری بلند مدت دارایی خودشون رو دارن.

بیشتر بخوانید: بهترین اندیکاتورهای تحلیل آنچین و معرفی ۱۰ اندیکاتور برتر

اهمیت تحلیل آنچین بیشتر از هر چیز به شفافیت داده ها برمیگرده. تو بازارهای سنتی معمولا رصد فعالیت سرمایه گذارای بزرگ کار ساده ای نیست، اما تو بازار ارزهای دیجیتال بخش قابل توجهی از این فعالیت ها روی شبکه ثبت میشه و امکان چک کردن اونها وجود داره. تفاوت تحلیل آنچین با تحلیل بنیادی هم قابل توجهه. تحلیل فاندامنتال روی عواملی مثل تیم پروژه، کاربردها، مدل اقتصادی توکن و اخبار تمرکز داره. در مقابل، تحلیل آنچین رفتار واقعی کاربرا و وضعیت شبکه رو چک میکنه.

برای درک بهتر قدرت این تحلیل، کافیه به رویداد ورشکستگی صرافی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ نگاه کنیم. روزها قبل از سقوط قیمت و اعلام رسمی اخبار، تحلیلگرای آنچین با رصد خروج های غیرعادی سرمایه از کیف پول های مرتبط با این صرافی و انتقال اون به بازارهای خارج از زنجیره (Off-chain)، هشدارهای جدی صادر کردن. این اتفاق نقطه عطفی بود که ثابت کرد داده های درون زنجیره ای میتونن خیلی سریع تر از اخبار رسمی، زنگ خطر رو به صدا دربیارن

ویژگی های بهترین سایت های آموزش تحلیل آنچین

اولین موضوعی که باید تو سایت های آموزش تحلیل آنچین چک بشه، کیفیت آموزش هاست. بعضی از پلتفرم ها فقط داده و نمودار نمایش میدن، اما توضیح کافی درباره نحوه استفاده از اونها نشون نمیدن. یک منبع آموزشی خوب باید علاوه بر معرفی متریک ها، کاربرد عملی هر کدوم رو هم توضیح بده.

وجود مثال های واقعی، آموزش های تصویری، تحلیل های موردی و گزارش های آموزشی میتونه یادگیری رو ساده تر و مؤثرتر کنه. زمانی که کاربر نحوه استفاده از یک شاخص رو در شرایط واقعی بازار ببینه، درک بهتری از کاربرد اون به دست میاره.
موضوع بعدی، کیفیت داده هاست. تحلیل آنچین کاملا به داده های شبکه وابسته هست و کوچک ترین خطا میتونه نتیجه تحلیل رو تحت تاثیر قرار بده. بعضی از تریدرهای حرفه ای ترجیح میدن از پلتفرم هایی استفاده کنن که اعتبار بالایی تو بازار دارن.

امکانات تحلیلی هم اهمیت زیادی داره. بعضی ابزارها فقط نمودارهای آماده نمایش میدن، اما بعضی پلتفرم ها قابلیت هایی مثل ساخت داشبورد اختصاصی، تنظیم هشدار، مقایسه متریک ها و چک کردن همزمان چند شبکه بلاکچینی رو در اختیار کاربرا قرار میدن.
سطح آموزشی محتوا هم باید متناسب با نیاز مخاطبان باشه. کاربرای تازه کار به آموزش های پایه نیاز دارن، در حالی که تحلیلگرای حرفه ای بیشتر به دنبال داده های تخصصی و متریک های پیشرفته هستن. پلتفرم هایی که هر دو گروه را پوشش میدن، معمولا ارزش آموزشی بیشتری دارن.

نکته مهم دیگه، به روزرسانی محتواست. بازار ارزهای دیجیتال دائما در حال تغییره و ابزارهای جدیدی به اون اضافه میشن. اگر یک سایت آموزشی نتونه خودش رو با این تغییرات هماهنگ کنه، به مرور بخشی از ارزش آموزشی خودش رو از دست میده.

معرفی بهترین سایت های آموزش تحلیل آنچین

در حال حاضر چند نام بیشتر از بقیه در حوزه تحلیل آنچین شناخته شده هستن. بعضی از این پلتفرم ها روی ارائه داده های پیشرفته تمرکز دارن، بعضی دیگه امکانات تحقیقاتی گسترده ای ارائه میکنن و برخی هم تلاش کردن مفاهیم پیچیده بلاکچین رو برای کاربرای تازه کار ساده تر کنن.
 در ادامه با شناخته شده ترین پلتفرم های آموزش و تحلیل آنچین آشنا میشیم.

پلتفرم آنچین گلس نود (Glassnode)

وقتی صحبت از داده های موثق میشه، Glassnode نام اول هست. این پلتفرم که از سال ۲۰۱۸ فعالیت خودش رو آغاز کرده، امروز مرجع استناد رسانه هایی مثل Bloomberg و CoinDesk هست. دلیل محبوبیت گلس نود فقط تعداد زیاد شاخص ها نیست. چیزی که این پلتفرم رو متمایز میکنه، کیفیت پردازش داده ها و روش ارائه اون هاست. کاربرا میتونن رفتار هولدرهای کوتاه مدت و بلند مدت، وضعیت سود و زیان بازار، جریان سرمایه و ده ها ابزار مهم دیگه رو بررسی کنن.

بیشتر بخوانید: گلس نود چیست؟ آموزش ثبت نام و کار با Glassnode

شاخص هایی مثل MVRV Ratio ،Realized Cap ،Reserve Risk و NUPL از شناخته شده ترین داده هایی هستن که تریدرها برای تحلیل چرخه های بازار از اونها استفاده میکنن.

بخش آموزشی Glassnode هم نقطه قوت مهمی هست. گزارش های هفتگی این پلتفرم معمولا فقط به نمایش داده ها محدود نمیشن و توضیح میدن هر متریک چه مفهومی داره و در چه شرایطی اهمیت پیدا میکنه. برای همین تعدادی از کاربرا علاوه بر استفاده از ابزارهای تحلیلی، برای یادگیری مفاهیم آنچین هم سراغ گلس نود میرن.
البته بخش زیادی از امکانات حرفه ای این پلتفرم فقط در نسخه پولی در دسترسه و همین موضوع میتونه برای گروهی محدود کننده باشه.

مزایا

• داده های دقیق و قابل اعتماد
• پوشش گسترده متریک های آنچین
• گزارش های تحلیلی منظم
• منابع آموزشی کاربرد

معایب

• محدودیت نسخه رایگان
• هزینه نسبتا بالای اشتراک

پلتفرم آنچین سنتیمنت (Santiment)

بیشتر ابزارهای آنچین روی داده های بلاکچین تمرکز دارن، اما Santiment رویکرد متفاوتی داره. این پلتفرم تلاش کرده داده های درون زنجیره ای رو با اطلاعات شبکه های اجتماعی ترکیب کنه تا کاربرا فقط به رفتار سرمایه محدود نشن و بتونن احساسات بازار رو هم چک کنن.
تو بازار کریپتو، هیجان و ترس نقش مهمی تو تصمیم گیری سرمایه گذارا دارن. گاهی افزایش توجه کاربرا به یک پروژه میتونه زودتر از رشد قیمت خودش رو نشون بده. Santiment دقیقا برای شناسایی چنین شرایطی طراحی شده.

یکی از شناخته شده ترین ابزارهای این پلتفرم، Social Volume هست. این شاخص میزان گفتگو درباره یک ارز دیجیتال در شبکه های اجتماعی رو اندازه گیری میکنه. زمانی که حجم گفتگوها به شکل ناگهانی افزایش پیدا میکنه، ممکنه توجه سرمایه گذارا به اون پروژه بیشتر شده باشه.

ابزار Social Dominance هم سهم یک پروژه از کل گفتگوهای بازار کریپتو رو نشون میده. این داده ها در کنار اطلاعات آنچین میتونن تصویر کامل تری از وضعیت بازار نمایش بدن. یکی دیگه از قابلیت های جذاب Santiment دیدن فعالیت توسعه دهندگان پروژه هاست. این ویژگی کمک میکنه کاربرا فقط روی قیمت تمرکز نکنن و روند توسعه پروژه رو هم زیر نظر داشته باشن.

به عنوان یک مثال واقعی، در اوج هیجان بازار میم کوین ها، Santiment بارها نشون داده که وقتی "Social Dominance" یک پروژه به شکل ناگهانی و غیرمنطقی به اعداد بسیار بالا (مثلا بالای ۱۵٪) میرسه، این موضوع اغلب با "فروش توسط سرمایه گذارای هوشمند" (Smart Money) و اصلاح قیمت همراهه، نه شروع یک روند صعودی پایدار.

مزایا

• ترکیب داده های آنچین و شبکه های اجتماعی
• ابزارهای تحلیل احساسات بازار
• بررسی فعالیت توسعه دهندگان
• داشبوردهای متنوع و کاربردی
  

معایب

• بخشی از امکانات نیاز به اشتراک پولی داره
• بعضی داده ها برای کاربران تازه کار پیچیده هستن

پلتفرم آنچین مساری (Messari)

مساری یکی از شناخته شده ترین پلتفرم های تحقیقاتی در بازار ارزهای دیجیتاله که با هدف ارائه اطلاعات دقیق و شفاف درباره پروژه های کریپتویی فعالیت میکنه. این پلتفرم در سال ۲۰۱۸ توسط رایان سلیکیس راه اندازی شد؛ فردی که سابقه فعالیت در بخش های مختلف صنعت بلاکچین و شرکت های مطرح این حوزه رو در کارنامه خودش داره.

هدف اصلی مساری اینه که داده ها و اطلاعات پراکنده بازار رو جمع آوری و ساختارمند کنه تا کاربران راحت تر بتونن پروژه ها، توکن ها، شبکه های بلاکچینی و روندهای مهم بازار رو بررسی کنن. به همین خاطر خیلی از تحلیلگران، سرمایه گذاران و فعالان حرفه ای بازار از گزارش ها و دیتابیس این پلتفرم برای تحقیقات و تصمیم گیری های خودشون استفاده میکنن.

مساری تلاش کرده با ارائه داده های قابل اعتماد و تحلیل های جامع، درک بهتری از وضعیت پروژه ها و شرایط کلی بازار در اختیار کاربران قرار بده و به یکی از منابع مرجع در اکوسیستم ارزهای دیجیتال تبدیل بشه.

گزارش های دوره ای Messari معمولا جزو منابعی هستن که تحلیلگرای حرفه ای برای ارزیابی وضعیت بازار به اون ها مراجعه میکنن. این گزارش ها علاوه بر داده های عددی، تحلیل های تفصیلی هم ارائه میکنن که میتونه برای سرمایه گذارای بلند مدت ارزشمند باشه.

ابزار Messari Screener هم امکان مقایسه پروژه های مختلف رو فراهم میکنه. این قابلیت زمانی مفیده که بخواهید چند پروژه را از نظر معیارهای مختلف کنار هم بررسی کنید.
 اگر هدف شما فقط مشاهده داده های آنچین نباشه و بخواهید شناخت عمیق تری از پروژه ها و ساختار بازار به دست بیارید، مساری یکی از منابع ارزشمند در این زمینه هست.

مزایا

• گزارش های تحقیقاتی باکیفیت
• اطلاعات جامع درباره پروژه ها
• ابزارهای مقایسه حرفه ای
• مورد استفاده سرمایه گذاران سازمانی
  

معایب

• تمرکز کمتر روی برخی متریک های تخصصی آنچین
• نیاز به دانش اولیه برای استفاده مؤثر
  

پلتفرم آنچین دون آنالیتیکس (Dune Analytics)

Dune Analytics یکی از متفاوت ترین ابزارهای این فهرسته. برخلاف پلتفرم هایی که متریک های آماده نمایش میدن، دون آنالیتیکس امکان دسترسی مستقیم به داده های خام بلاکچین رو فراهم میکنه.

همین ویژگی باعث شده این پلتفرم بین پژوهشگران، تحلیلگران داده و کاربران حرفه ای محبوبیت زیادی داشته باشه. در Dune کاربران میتونن با استفاده از SQL داده های موردنظر خودشون رو استخراج کنن و داشبوردهای اختصاصی بسازن.

بخش زیادی از داشبوردهایی که در شبکه اجتماعی X یا رسانه های تخصصی کریپتو منتشر میشن، در واقع با استفاده از Dune ساخته شدن. این داشبوردها اطلاعاتی مثل حجم معاملات، تعداد کاربران فعال، ارزش کل قفل شده (TVL)، وضعیت پروتکل های دیفای و جریان نقدینگی رو نمایش میدن.

برای مثال، داشبوردهای معروف "hildizzy" در مورد وضعیت استیکینگ اتریوم یا داشبوردهای ردیابی "Wash Trading" در بازار NFT، همگی با استفاده از کوئری های SQL در Dune Analytics ساخته شدن و منبع اصلی استناد بسیاری از رسانه های بزرگ کریپتویی هستن.

مزیت اصلی این پلتفرم آزادی عمل بالاست. کاربر مجبور نیست فقط به متریک های آماده بسنده کنه و میتونه دقیقا داده ای رو استخراج کنه که برای تحلیل خودش نیاز داره.
البته این سطح از انعطاف پذیری یک چالش هم داره. استفاده مؤثر از Dune بدون آشنایی با SQL و مفاهیم تحلیل داده چندان ساده نیست. به همین دلیل این پلتفرم بیشتر برای کاربران حرفه ای مناسب به نظر میرسه.

مزایا

• دسترسی مستقیم به داده های خام بلاکچین
• امکان ساخت داشبورد اختصاصی
• پوشش گسترده پروژه های دیفای
• انعطاف بالا در تحلیل داده ها

معایب

• نیاز به دانش SQL
• مناسب نبودن برای کاربران تازه کار
  

پلتفرم آنچین کریپتو کوانت (CryptoQuant)

تمرکز اصلی CryptoQuant روی بررسی رفتار صرافی ها، نهنگ ها، ماینرها و جریان ورود و خروج سرمایه است؛ موضوعاتی که میتونن سرنخ های ارزشمندی درباره وضعیت بازار ارائه کنن.

بخش زیادی از محبوبیت CryptoQuant به متریک های مرتبط با صرافی ها برمیگرده. بسیاری از تحلیلگران معتقدن بررسی جریان سرمایه در صرافی ها میتونه اطلاعات مهمی درباره فشار خرید و فروش در اختیار بازار قرار بده.

یکی از شناخته شده ترین شاخص های این پلتفرم، Exchange Reserve است. این متریک میزان دارایی موجود در کیف پول های صرافی ها را اندازه گیری میکنه. زمانی که ذخایر صرافی ها کاهش پیدا میکنه، معمولا بخشی از سرمایه گذاران دارایی های خودشون رو به کیف پول های شخصی منتقل کردن و تمایل کمتری به فروش فوری دارن.

شاخص های Exchange Inflow و Exchange Outflow هم از پرکاربردترین ابزارهای CryptoQuant محسوب میشن. این داده ها میزان ورود و خروج سرمایه به صرافی ها رو نمایش میدن و به تحلیلگرا کمک میکنن تغییرات مهم بازار رو زودتر شناسایی کنن.

برای مثال، "کی یانگ جو" (Ki Young Ju)، مدیرعامل CryptoQuant، در سال ۲۰۲۱ با تحلیل دقیق شاخص "ذخایر تمام صرافی ها" (All Exchanges Reserve)، به درستی اوج تاریخی بازار بیت کوین رو پیش بینی کرد. اون هشدار داد که ورود حجم بی سابقه بیت کوین به صرافیرها توسط ماینرها و نهنگ ها، نشونه ای از فشار فروش قریب الوقوع هست؛ هشداری که هفته ها بعد با ریزش بازار تایید شد.

بخش دیگری از قابلیت های این پلتفرم به رفتار ماینرها اختصاص داره. شاخص Miner Position Index یا MPI نشون میده ماینرها در چه شرایطی قرار دارن و آیا تمایل بیشتری به فروش دارایی های خودشون دارن یا ترجیح میدن بیت کوین های استخراج شده رو نگهداری کنن.

از اونجا که ماینرها بخشی از عرضه بازار رو کنترل میکنن، تغییر رفتار اون ها میتونه روی روند قیمت اثرگذار باشه.
رابط کاربری ساده تر نسبت به بسیاری از رقبا هم از دلایل محبوبیت CryptoQuant محسوب میشه. کاربران بدون نیاز به دانش فنی پیچیده میتونن بسیاری از متریک های مهم بازار رو بررسی کنن و برای شاخص های موردنظر خودشون هشدار تنظیم کنن.

مزایا

• تمرکز تخصصی روی داده های صرافی ها
• متریک های کاربردی برای بررسی رفتار نهنگ ها و ماینرها
• رابط کاربری مناسب
• سیستم هشداردهی کاربردی

معایب

• محدودیت امکانات در نسخه رایگان
• دسترسی پولی به بخشی از داده های پیشرفته
  

پلتفرم آنچین اینتو د بلاک (IntoTheBlock)

IntoTheBlock تلاش کرده تحلیل آنچین رو برای طیف گسترده تری از کاربران قابل استفاده کنه. بسیاری از داده های بلاکچینی در حالت خام پیچیده هستن و تفسیر اون ها برای افراد تازه کار ساده نیست. این پلتفرم با استفاده از الگوریتم های هوش مصنوعی و یادگیری ماشین سعی کرده این فاصله رو کمتر کنه.

کاربران در IntoTheBlock با حجم زیادی از نمودارهای پیچیده مواجه نمیشن. اطلاعات به شکلی طراحی شدن که حتی افراد کم تجربه هم بتونن برداشت مناسبی از وضعیت بازار داشته باشن. یکی از معروف ترین شاخص های این پلتفرم، In/Out of the Money است. این متریک مشخص میکنه چه تعداد از هولدرهای یک دارایی در سود یا زیان قرار دارن.

اگر بخش بزرگی از سرمایه گذاران در سود باشن، احتمال افزایش عرضه برای ذخیره سود بیشتر میشه. از طرف دیگه، زمانی که تعداد زیادی از هولدرها در ضرر قرار دارن، رفتار بازار میتونه متفاوت باشه و فشار فروش کاهش پیدا کنه.

شاخص Large Transactions هم از ابزارهای پرطرفدار IntoTheBlock محسوب میشه. این ابزار حجم تراکنش های بزرگ رو زیر نظر میگیره و به شناسایی فعالیت نهنگ ها کمک میکنه. افزایش ناگهانی تراکنش های بزرگ معمولا توجه تحلیلگران رو جلب میکنه؛ چون میتونه نشونه ورود یا خروج سرمایه گذاران بزرگ باشه.

یکی دیگه از قابلیت های کاربردی این پلتفرم، بررسی میزان تمرکز مالکیت دارایی هاست. این داده ها نشون میدن چه بخشی از عرضه یک ارز دیجیتال در اختیار آدرس های بزرگ قرار داره و تا چه اندازه احتمال تاثیرگذاری نهنگ ها روی بازار وجود داره.
سادگی رابط کاربری و ارائه تحلیل های آماده باعث شده IntoTheBlock برای افرادی که تازه وارد دنیای تحلیل آنچین شدن، گزینه مناسبی باشه.

مزایا

• استفاده از هوش مصنوعی در تحلیل داده ها
• نمایش ساده اطلاعات پیچیده
• مناسب برای کاربران تازه کار
• متریک های کاربردی برای بررسی رفتار هولدرها

معایب

• جزئیات کمتر در برخی تحلیل های تخصصی
• وابستگی بیشتر به مدل های آماده

 مهم ترین شاخص ها در یادگیری تحلیل درون زنجیره ای

شناخت ابزارهای تحلیل آنچین بدون آشنایی با متریک ها چندان کاربردی نیست. ارزش واقعی داده های درون زنجیره ای زمانی مشخص میشه که تریدر بتونه اون ها رو تفسیر کنه و از نتایجشون در تصمیم های معاملاتی استفاده کنه.

صدها شاخص مختلف در حوزه تحلیل آنچین وجود داره، اما همه اون ها اهمیت یکسانی ندارن. برخی متریک ها به پایه ثابت بسیاری از تحلیل ها تبدیل شدن و تقریبا در تمام دوره های آموزشی معتبر مورد بررسی قرار میگیرن.
در بین این شاخص ها، NVT و SOPR جایگاه ویژه ای دارن و بسیاری از تحلیلگران از اونها برای ارزیابی وضعیت بازار استفاده میکنن.

شاخص NVT

شاخص NVT یا Network Value to Transactions از قدیمی ترین متریک های تحلیل آنچین به شمار میاد. این شاخص توسط Willy Woo معرفی شد و به دلیل شباهت مفهومی به نسبت P/E در بازار سهام، توجه زیادی رو به خودش جلب کرد.

فرمول محاسبه این شاخص به شکل زیر است:

NVT = ارزش بازار ÷ حجم تراکنش های روزانه شبکه

هدف اصلی این شاخص مقایسه ارزش یک شبکه با میزان استفاده واقعی از اونه. به بیان ساده، NVT بررسی میکنه آیا ارزش بازار یک دارایی با سطح فعالیت شبکه تناسب داره یا خیر.

زمانی که ارزش بازار با سرعت زیادی رشد میکنه اما حجم تراکنش ها افزایش قابل توجهی نداره، مقدار NVT بالا میره. برخی تحلیلگران این شرایط رو نشونه ای از بیش ارزش گذاری احتمالی دارایی در نظر میگیرن.

برای مثال اگر قیمت بیت کوین رشد قابل توجهی داشته باشه اما فعالیت کاربران و حجم انتقال سرمایه در شبکه تقریبا ثابت باقی بمونه، NVT افزایش پیدا میکنه و ممکنه هشداری درباره داغ شدن بازار باشه.
در مقابل، پایین بودن NVT گاهی نشون میده فعالیت شبکه نسبت به ارزش بازار در سطح بالایی قرار داره. بعضی تحلیلگران این وضعیت رو نشونه ای از ارزندگی بیشتر دارایی تلقی میکنن.

البته NVT به تنهایی معیار کاملی برای تصمیم گیری نیست. عواملی مثل رشد راهکارهای لایه دوم، انتقال بخشی از فعالیت ها به خارج از زنجیره یا تغییر ساختار شبکه ها میتونن روی دقت این متریک اثر بذارن.
 به همین خاطر تریدرهای حرفه ای معمولا NVT رو در کنار سایر شاخص های آنچین بررسی میکنن و صرفاً بر اساس یک متریک تصمیم نمیگیرن.

شاخص SOPR

شاخص SOPR یا Spent Output Profit Ratio از اون متریک هایی هست که خیلی سریع میشه ازش فهمید بازار در چه حال و هوایی قرار داره. این شاخص نشون میده کوین هایی که در حال جابه جایی هستن، به طور میانگین با سود فروخته میشن یا با ضرر.

فرمول محاسبه به این شکل تعریف میشه:

SOPR = ارزش فروش ÷ ارزش خرید

تفسیر این شاخص ساده است، اما در عمل کاربرد زیادی داره:

• وقتی SOPR بالاتر از ۱ باشه، یعنی فروش ها در محدوده سود انجام میشن
• وقتی پایین تر از ۱ قرار بگیره، یعنی بخش زیادی از بازار در ضرر در حال فروشه
• وقتی نزدیک ۱ باشه، بازار در حالت تعادل بین سود و زیان قرار داره

نکته مهم درباره SOPR اینه که مستقیما رفتار واقعی سرمایه گذاران رو نشون میده. برخلاف خیلی از داده های قیمتی که فقط نتیجه رو نمایش میدن، این شاخص کمک میکنه بفهمیم تریدرها در چه شرایطی تصمیم به فروش میگیرن.

در روندهای صعودی بیت کوین بارها دیده شده زمانی که SOPR دوباره به محدوده ۱ برمیگرده، بازار از همین سطح واکنش نشون میده و ادامه روند صعودی شکل میگیره. همین رفتار تکرارشونده باعث شده تحلیلگران توجه ویژه ای به این متریک داشته باشن.
گزارش های Glassnode هم نشون داده SOPR میتونه در تشخیص پایان فازهای نزولی و شروع روندهای صعودی نقش مهمی داشته باشه. البته این شاخص هم به تنهایی کافی نیست و معمولا در کنار سایر داده ها بررسی میشه.

آینده تحلیل آنچین و تاثیر آن بر بازار ارز دیجیتال

حجم داده هایی که روی بلاکچین تولید میشه روز به روز در حال افزایشه و همین موضوع باعث شده تحلیل این اطلاعات بدون ابزارهای پیشرفته عملا سخت باشه. به همین خاطر استفاده از هوش مصنوعی در این حوزه سرعت گرفته.

پلتفرم هایی مثل IntoTheBlock و سایر ابزارهای جدید، از مدل های یادگیری ماشین استفاده میکنن تا الگوهای رفتاری بازار رو سریع تر شناسایی کنن. این مدل ها میتونن تغییر رفتار نهنگ ها، جریان نقدینگی و حتی برخی نشانه های اولیه تغییر روند رو تشخیص بدن.

با این حال نقش تحلیلگر حذف نمیشه. اتفاقی که میفته اینه که حجم زیادی از داده ها توسط سیستم ها پردازش میشه و تحلیلگر فقط روی تفسیر خروجی ها تمرکز میکنه.
از طرف دیگه، رشد فناوری Big Data باعث شده تحلیل همزمان چندین شبکه بلاکچینی جدی تر از قبل دنبال بشه. شبکه هایی مثل بیت کوین، اتریوم، سولانا و ترون هر روز حجم عظیمی از داده تولید میکنن و بررسی جداگانه همه اون ها کار ساده ای نیست.

در آینده، تحلیلگران به جای تمرکز روی یک شبکه، تصویر ترکیبی از چند بلاکچین رو بررسی میکنن تا رفتار سرمایه در کل بازار رو بهتر بفهمن. ورود سرمایه گذاران سازمانی هم این روند رو تقویت کرده. بعد از راه اندازی ETF های اسپات بیت کوین و ورود شرکت هایی مثل BlackRock و Fidelity، نیاز به داده های دقیق تر بیشتر از قبل شده.

این گروه از سرمایه گذاران معمولا تصمیم های خودشون رو بر اساس داده های واقعی میگیرن، نه احساسات بازار.
 در کنار همه این ها، مرز بین تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و آنچین هم داره کم رنگ تر میشه. پلتفرم های جدید تلاش میکنن این سه حوزه رو در یک داشبورد واحد کنار هم قرار بدن تا تحلیل جامع تری نشون بدن.

جمع بندی

سایت های آموزش تحلیل آنچین امروز فقط یک ابزار کمکی نیستن؛ بخشی از هسته اصلی تحلیل بازار ارزهای دیجیتال شدن. این روش کمک میکنه رفتار واقعی سرمایه گذاران، جریان پول و وضعیت شبکه رو بدون واسطه بررسی کنیم. در این مقاله با مفهوم تحلیل آنچین شروع کردیم و بعد سراغ پلتفرم های مهم این حوزه رفتیم؛ از Glassnode و CryptoQuant گرفته تا Santiment ،Messari ،Dune Analytics و IntoTheBlock.

هر کدوم از این ابزارها کاربرد خاص خودشون رو دارن. بعضی ها برای تحلیل چرخه های بازار مناسبن، بعضی برای بررسی جریان سرمایه و بعضی هم برای تحقیق عمیق روی پروژه ها یا حتی ساخت داشبوردهای اختصاصی استفاده میشن. در کنار ابزارها، با شاخص های مهمی مثل NVT و SOPR هم آشنا شدیم؛ متریک هایی که کمک میکنن رفتار شبکه و احساسات بازار بهتر درک بشه.

نکته مهم اینه که هیچ شاخصی به تنهایی تصویر کامل بازار رو نمیسازه. تحلیل حرفه ای زمانی شکل میگیره که داده های آنچین در کنار تحلیل تکنیکال و بنیادی قرار بگیرن و همه این ها در کنار هم بررسی بشن. برای مطالعه بیشتر به سایت کریپتونگار مراجعه کنید.