آنچه در این مطلب می‌خوانید:
احتمالا شما هم بارها تو شبکه‌های اجتماعی یا وب سایت های ارز دیجیتال اصطلاح آلت سیزن رو شنیدید؛ برهه‌ای هیجان‌انگیز که خیلی از آلت کوین ها رشدهای چندبرابری رو تجربه میکنن و سودهای نجومی نصیب تریدرها میشه.
اما واقعا چه زمانی آلت سیزن شروع میشه؟ چه عواملی باعث شکل‌گیری اون میشن؟ و مهم‌تر از همه، چطور میشه با درک درست از این چرخه، از فرصت‌ها استفاده کرد و از ریسک‌ها دور موند؟
توی این مقاله از کریپتونگار با زبانی ساده، قراره به بررسی کامل آلت سیزن، شاخص‌هاش، نقش بیت کوین، احساسات بازار، عوامل کلان اقتصادی و استراتژی های هوشمند برای سرمایه گذاری تو این دوره بپردازیم. راستی اگه نمیدونی آلت کوین چیه پیشنهاد میکنم حتما یه سری به صفحه آموزش آلت کوین بزن.
آلت سیزن چیست؟
فصل آلت کوین ها یا به‌اختصار آلت سیزن، زمانیه که بخش قابل توجهی از آلت کوین ها (ارزهای دیجیتالی غیر از بیت کوین) رشد قیمتی شدیدی رو تجربه میکنن و عملکردشون از بیت کوین بهتر میشه.
تو این دوره معمولا شاهد انتقال سرمایه از بیت کوین به آلت کوین ها هستیم؛ حتی به سمت توکن های کوچیک‌تری مثل دوج کوین.
شاخص Altcoin Season Index معمولا به‌عنوان معیار اصلی سنجش این دوره استفاده میشه. طبق تعریف، زمانی آلت سیزن در جریانه که حداقل ۷۵ درصد از ۱۰۰ آلت کوین برتر بازار تو بازه ۹۰ روزه عملکردی بهتر از بیت کوین داشته باشن.
تاریخ نشون داده آلت کوین ها تو این دوره طلایی بازدهی چشمگیری داشتن. مثلا تو چرخه سال ۲۰۲۱ (۱۴۰۰)، آلت کوین های بزرگ حدود ۱۷۴ درصد رشد کردن، در حالی که بیت کوین تو همون بازه فقط حدود ۲ درصد رشد داشت.
اما سؤال اصلی اینه: چه عواملی باعث شکل‌گیری فصل آلت کوین میشن و چرا مهمن؟
بیشتر بخوانید: آلت سیزن (Altseason) چیست؟
سیکل قیمت بیت کوین؛ جرقه شروع رشد آلت کوین ها
بیت کوین به‌عنوان شاخص کل بازار کریپتو عمل میکنه؛ یعنی حرکاتش معمولا زمینه شروع آلت سیزن رو فراهم میکنه. به‌طور معمول، آلت سیزن بعد از یه روند صعودی قوی بیت کوین شروع میشه.
وقتی بیت کوین جهش میکنه، مثلا به بالای ۱۰۰ هزار دلار میرسه (مثل اواخر ۲۰۲۴ / اوایل ۱۴۰۳)، سرمایه گذاران پول زیادی وارد بازار میکنن. بعد از اینکه قیمت بیت کوین تثبیت شد، تریدرها معمولا سود خودشون رو به سمت آلت کوین ها میبرن تا از نوسانات بیشترشون سود ببرن.
این رفتار ریشه در روان‌شناسی بازار داره. رشد بیت کوین باعث افزایش اعتماد عمومی میشه. وقتی سرعت رشدش کم میشه، سرمایه گذاران دنبال فرصت‌های جدید میگردن و آلت کوین ها با پتانسیل سود بیشتر گزینه جذابی میشن.
مثلا بعد از رشد ۱۲۴ درصد بیت کوین تو سال ۲۰۲۴ (۱۴۰۳)، حدود ۲۰ آلت کوین از بین ۵۰ آلت کوین برتر، عملکرد بهتری از بیت کوین داشتن.
یکی از شاخص‌های مهم برای رصد این وضعیت دامیننس بیت کوین (BTC.D) هست که که سهم بیت کوین از کل ارزش بازار کریپتو رو نشون میده. وقتی این شاخص به زیر ۵۰ درصد تا ۶۰ درصد میرسه، معمولا نشونه ورود سرمایه به آلت کوین هاست.
تو آگوست ۲۰۲۵ (مرداد ۱۴۰۴)، دامیننس بیت کوین از ۶۵ درصد به ۵۹ درصد رسید که نشونه‌ای از شروع احتمالی آلت سیزن بود.
احساسات بازار و ترس از جا ماندن (فومو)؛ سوخت روانی آلت سیزن
فصل آلت کوین ها شدیدا تحت تأثیر احساسات آدم‌هاست، مخصوصا ترس از جا موندن (FOMO). وقتی آلت کوین هایی مثل اتریوم یا میم کوین هایی مثل پپه (Pepe) رشدهای چندبرابری رو تجربه میکنن، شبکه‌های اجتماعی مثل ایکس (توییتر سابق)، ردیت و تلگرام حسابی داغ میشن. برای مطالعه بیشتر در مورد اتریوم حتما به صفحه آموزش اتریوم مراجعه کن.
این هیجانات باعث یه چرخه بازخورد مثبت میشه؛ افزایش قیمت باعث جذب سرمایه گذاران جدید میشه و ورود اون‌ها دوباره قیمت‌ها رو بالاتر میبره. مثلا تو سال ۲۰۲۴ (۱۴۰۳)، میم کوین Dogwifhat بیش از ۱۱۰۰ درصد رشد کرد که بیشترش به خاطر هجوم کاربران بود.
ترند شدن تو شبکه‌های اجتماعی معمولا از نشونه‌های زودهنگام فصل آلت کوینه. افزایش ناگهانی حرف و حدیث درباره آلت کوین ها معمولا قبل از جهش قیمتی اتفاق میفته.
به عنوان مثال، تو سال ۲۰۲۵ (۱۴۰۴)، جست‌وجوی عبارت Altcoins تو گوگل به بالاترین حد تاریخ خودش رسید و رکورد آلت سیزن مه ۲۰۲۱ (اردیبهشت ۱۴۰۰) رو شکست.
این اتفاق همزمان بود با تثبیت قیمت بیت کوین بالای ۱۱۰ هزار دلار و ورود سرمایه گذاران خرد به بازار، مخصوصا روی ارزهایی مثل ETH ،SOL و میم کوین هایی مثل DOGE.
جریان ورودی ۴ میلیارد دلاری به صندوق‌های ETF اتریوم نشون داد که حتی سرمایه گذاران نهادی هم دارن به سمت آلت کوین ها حرکت میکنن.
بیشتر بخوانید: چگونه ETF بیت کوین بخریم؟
عوامل کلان اقتصادی؛ نقدینگی و میل به ریسک پذیری
شرایط اقتصاد جهانی هم نقش خیلی مهمی تو شکل‌گیری آلت سیزن داره. چیزهایی مثل نرخ بهره، تورم و نقدینگی جهانی از اصلی‌ترین عوامل مؤثرن.
وقتی بانک‌های مرکزی مثل فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره رو پایین میارن یا نقدینگی رو زیاد میکنن (مثل سیاست تسهیل کمی)، دارایی‌های پرریسک مثل آلت کوین ها معمولا رشد میکنن.
نرخ بهره پایین باعث میشه سرمایه گذاران از بازارهای امن مثل اوراق قرضه بیرون بیان و به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر با سود بیشتر برن.
برای مثال، تحلیلگرها امیدوار بودن کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تو سال ۲۰۲۵ (۱۴۰۴) باعث تزریق نقدینگی جدید به بازار بشه و رشد آلت کوین ها رو رقم بزنه. تو سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱ (۱۳۹۹ تا ۱۴۰۰)، چاپ گسترده پول و نرخ بهره پایین ترکیب ایده‌آلی برای انفجار بازار آلت کوین ها ساخت.
از طرف دیگه، رویدادهای ژئوپلیتیک و سیاست‌های نظارتی هم بی‌تأثیر نیستن. سیاست‌های حامی کریپتو در کشورهایی مثل آمریکا یا اتحادیه اروپا باعث افزایش اعتماد سرمایه گذاران میشه و سرمایه بیشتری وارد آلت کوین ها میکنه.
مثلا تأیید ETF های اسپات اتریوم در سال ۲۰۲۴ (۱۴۰۳) که تا آگوست ۲۰۲۵ (مرداد ۱۴۰۴) حدود ۴ میلیارد دلار ورودی سرمایه داشت، نشون‌دهنده تأثیر مستقیم سیاست‌های مثبت روی رشد آلت کوین ها بود.
نوآوری فناوری و روایت های جدید
آلت سیزن فقط به هیجان و احساسات بستگی نداره؛ نوآوری‌های فناورانه هم نقش خیلی مهمی تو این موضوع دارن. تقریبا هر آلت سیزن با یه روایت اصلی همراهه که باعث جذب توجه بازار میشه.
مثلا تو سال ۲۰۱۷ (۱۳۹۶)، موج عرضه اولیه سکه‌ها یا همون ICO موضوع اصلی بود. تو سال ۲۰۲۱ (۱۴۰۰)، تمرکز رفت سمت دیفای (DeFi) و توکن های غیرمثلی (NFT). اما تو سال ۲۰۲۵ (۱۴۰۴)، تحلیلگرها میگن محور اصلی آلت سیزن روی پروژه‌های بلاکچین مبتنی بر هوش مصنوعی، توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) و راه‌حل‌های لایه دوم (Layer 2) میچرخه.
پلتفرم‌هایی مثل اتریوم، سولانا و آوالانچ به خاطر مقیاس‌پذیری بالا و توانایی پشتیبانی از توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (مثل سهام یا املاک)، محبوبیت زیادی پیدا کردن.
اتریوم نقش کلیدی داره؛ چون زیرساخت اصلی دیفای، NFT و لایه دوم‌هاست. افزایش قیمت ETH معمولا یه نشونه قویه از شروع رشد گسترده‌تر آلت کوین ها.
سرمایه نهادی و خرد؛ جریان پول در آلت سیزن
بازار کریپتو حالا نسبت به گذشته خیلی پخته‌تر شده و سرمایه نهادی تو فصل آلت کوین نقش خیلی مهمی داره. برخلاف قبل که بیشتر رشد بازار دست سرمایه گذاران خرد بود، حالا تو سال ۲۰۲۵ (۱۴۰۴) ورود سرمایه نهادی موتور اصلی حرکته. تو آگوست ۲۰۲۵ (مرداد ۱۴۰۴)، صندوق‌های ETF اتریوم حدود ۴ میلیارد دلار ورودی سرمایه داشتن و بررسی ETF برای ارزهایی مثل سولانا و XRP نشونه گسترش پذیرش نهادی بود.
سازمان SEC هم تو سپتامبر ۲۰۲۵ (شهریور ۱۴۰۴) با ساده‌تر کردن قوانین ثبت ETF، بیش از ۹۰ درخواست رو بررسی کرد و احتمال تأیید ETF ریپل رو ۹۵ درصد اعلام کرد؛ اتفاقی که میتونه بین ۴.۳ تا ۸.۴ میلیارد دلار سرمایه جدید وارد بازار کنه.
در همین زمان، محصولات مالی سولانا هم تا اون موقع بیش از ۱.۱۶ میلیارد دلار ورودی داشتن. از طرف دیگه، راه‌اندازی قراردادهای فیوچرز SOL/XRP تو بورس CME در اکتبر ۲۰۲۵ (مهر ۱۴۰۴) باعث شد حتی صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) هم وارد این بازار بشن و عملا پای سرمایه بزرگ‌تری به کریپتو باز بشه.
در کنار سرمایه نهادی، سرمایه گذاران خرد هم با هیجان و ترس از جا موندن (FOMO) این موج رو شدیدتر کردن. مثلا دوج کوین حدود ۱۰ درصد رشد کرد و به ۰.۲۸ دلار رسید. حجم معاملات آلت کوین ها تو بخش فیوچرز بایننس در ژوئیه ۲۰۲۵ (تیر ۱۴۰۴) به حدود ۱۰۰.۷ میلیارد دلار در روز رسید که بالاترین رقم از فوریه همون سال (بهمن ۱۴۰۳) بود. بیشتر این حجم مربوط به معاملات آلت کوین با استیبل کوین بود، نه گردش از بیت کوین.
از طرف دیگه، ارزش قفل‌شده کل تو دیفای (TVL) هم از ۱۴۰ میلیارد دلار گذشت و شاخص Altcoin Season به عدد ۷۶ رسید؛ یعنی ۷۵ درصد از آلت کوین ها عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشتن. در نتیجه، ارزش کل بازار آلت کوین ها حدود ۴ تریلیون دلار افزایش پیدا کرد و این یعنی ورود جدی سرمایه‌های تازه به بازار.
شاخص های کلیدی برای تشخیص فصل آلت کوین
تحلیلگرها معمولا فصل آلت کوین رو وقتی تأییدشده میدونن که دامیننس بیت کوین زیر ۵۵ درصد بیاد و شاخص Altcoin Season بالای ۷۵ قرار بگیره؛ در کنار این‌ها باید حجم معاملات آلت کوین ها هم زیاد بشه و ارزش بازارشون رشد کنه.
مهم‌ترین معیارها عبارت‌اند از:
- شاخص Altcoin Season: عدد بالای ۷۵ نشونه قطعی آلت سیزنه. مثلا تو سپتامبر ۲۰۲۵ (شهریور ۱۴۰۴) این شاخص حدود ۷۸ بود.
- دامیننس بیت کوین: وقتی زیر ۵۵ درصد تا ۶۰ درصد میاد، یعنی پول داره از بیت کوین به آلت کوین ها میره.
- حجم معاملات: افزایش ناگهانی حجم ترید آلت کوین نشونه رشد توجه سرمایه گذاران به بازاره.
- رشد ارزش بازار: مثلا ارزش کل بازار آلت کوین ها تو سپتامبر ۲۰۲۵ (شهریور ۱۴۰۴) به ۱.۶۳ تریلیون دلار رسید.
- شاخص‌های تکنیکال: اندیکاتورهایی مثل RSI و MACD برای تشخیص نقاط ورود و خروج خیلی به درد میخورن.
بیشتر بخوانید: اندیکاتور RSI چیست؟
به زبان ساده‌تر، وقتی بیت کوین یه مدت ثبات پیدا میکنه، حجم معاملات آلت کوین ها زیاد میشه، شبکه‌های اجتماعی پر از بحث درباره ارزهای جدید میشه و شاخص Altcoin Season بالای ۷۵ میره، تقریبا مطمئن باش آلت سیزن شروع شده.
استراتژی های مدیریت ریسک در فصل آلت کوین
هرچند آلت سیزن میتونه سودای خیلی بزرگی داشته باشه، ولی به همون اندازه هم پرریسکه. آلت کوین ها نوسان شدید دارن و گاهی بعد از تموم شدن روند صعودی، بین ۵۰ تا ۹۰ درصد از ارزششون رو از دست میدن. از طرف دیگه، هیجان بی‌پایه، پروژه‌های اسکم (کلاهبرداری) و قوانین مبهم میتونن باعث ضرر بشن.
برای اینکه از این بازار پرنوسان بیشترین سود رو بگیری و کمترین ریسک رو متحمل شی، چندتا نکته مهم رو باید در نظر بگیری:
- تنوع بخشی: همه سرمایه‌ت رو روی یه ارز نذار. ترکیبی از آلت کوین های بزرگ مثل ETH، میان‌رده مثل AAVE و چند پروژه کوچیک‌تر ولی با پتانسیل انتخاب کن.
- تحلیل تکنیکال: با استفاده از شاخص‌هایی مثل RSI و MACD نقاط مناسب خرید و فروش رو پیدا کن.
- حد ضرر تعیین کن: همیشه یه نقطه خروج از پیش‌تعیین‌شده داشته باش تا اگه قیمت به اون رسید، جلوی ضرر بزرگ رو بگیری.
- اخبار رو دنبال کن: تو دنیای کریپتو اطلاعات با سرعت برق پخش میشه. ترندهای جدید رو زودتر بشناس تا جا نمونی.
- امنیت رو جدی بگیر: توکن‌هات رو تو کیف پول امن با احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) نگه دار. امنیت در دنیای کریپتو شوخی‌بردار نیست.
در نهایت، همیشه باید محتاط بود. بازار کریپتو غیرقابل پیش‌بینیه و معمولا آلت سیزن فقط بعد از شروعش قابل تشخیصه! ولی اگه با درک درست از چرخه‌های بیت کوین، احساسات بازار، شرایط اقتصاد جهانی و یه برنامه ریسک مدیریت قوی جلو بری، احتمال اینکه از این فصل پرهیجان دست پر بیرون بیای خیلی بیشتره.
جمع بندی
آلت سیزن یکی از پدیده‌های تکراری و هیجان‌انگیز دنیای کریپتوه که معمولا بعد از تثبیت قیمت بیت کوین اتفاق میافته. تو این دوره، پول از بیت کوین به سمت آلت کوین ها حرکت میکنه و رشدهای شدیدی رقم میخوره. عواملی مثل کاهش دامیننس بیت کوین، بالا رفتن شاخص Altcoin Season، ورود سرمایه نهادی، بهبود شرایط اقتصادی دنیا و البته ترس از جا موندن (FOMO) همگی باعث شکل‌گیری این فصل میشن.
با این حال، آلت سیزن فقط فرصت نیست، ریسک هم هست. خیلی از تریدرها به خاطر هیجان زیاد یا نداشتن برنامه درست، سودهایی که گرفتن رو از دست میدن. درک درست از ساختار بازار، تسلط روی تحلیل تکنیکال، تعیین حد ضرر و داشتن یه استراتژی منطقی، میتونه کمکت کنه تو این موج بزرگ غرق نشی و ازش بیشترین استفاده رو ببری.
سوالات متداول
۱. آلت سیزن چیه؟
آلت سیزن یا همون فصل آلت کوین ها، دوره‌ایه که بیشتر آلت کوین ها رشد قیمتی خیلی بیشتری نسبت به بیت کوین دارن. معمولا بعد از یه دوره ثبات یا افت رشد بیت کوین شروع میشه.
۲. از کجا بفهمیم آلت سیزن شروع شده؟
وقتی دامیننس بیت کوین زیر ۵۵ درصد میاد و شاخص Altcoin Season بالای ۷۵ قرار میگیره، تقریبا مطمئن باش آلت سیزن در جریانه. اگه در کنارش حجم معاملات آلت کوین ها هم زیاد بشه، دیگه علامت‌ها کاملا واضحن.
۳. آیا همیشه بعد از رشد بیت کوین آلت سیزن شروع میشه؟
تقریبا بله. معمولا وقتی بیت کوین رشد میکنه و بعد یه مدت قیمتش تثبیت میشه، سرمایه گذارها سودشون رو از بیت کوین خارج میکنن و میبرن سمت آلت کوین ها. البته همیشه هم این اتفاق با همون شدت تکرار نمیشه.
۴. تو فصل آلت کوین ها رو چه ارزهایی باید تمرکز کنیم؟
بهتره یه سبد متنوع بسازی. یعنی آلت کوین های بزرگ مثل اتریوم و سولانا رو داشته باشی، در کنارش چند پروژه میان‌رده با کاربرد واقعی هم اضافه کنی. اینطوری هم از رشد بازار بهره میبری، هم ریسک رو پخش میکنی.
