RWA چیست و چرا به یکی از مهم‌ترین ترندهای بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شده است؟ در چند سال اخیر، مفهوم «دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده» یا همان RWA (Real-World Assets)، به یکی از موضوعات مهم در حوزه بلاکچین و بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. در این مدل، دارایی‌های فیزیکی مانند املاک، اوراق قرضه، سهام و کالاهای باارزش، به توکن‌های دیجیتال تبدیل می‌شوند که بر بستر بلاکچین قابل معامله هستند.
این تحول، امکان دسترسی گسترده‌تر به بازارهای سرمایه را فراهم کرده و باعث افزایش شفافیت، سرعت و کارایی در انجام تراکنش‌ها شده است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید و فروش ارز دیجیتال مرتبط با پروژه‌های RWA، در دارایی‌های واقعی مشارکت کرده و از مزایای فناوری بلاکچین بهره‌مند شوند.
در این مقاله از کریپتونگار، به معرفی برترین ارزهای دیجیتال حوزه RWA که پتانسیل رشد بالایی در سال ۲۰۲۵ دارند می‌پردازیم.
بیشتر بخوانید: برترین ارزهای دیجیتال؛ فرصت طلایی سرمایه گذاری
ارز دیجیتال RWA چیست؟
ارزهای دیجیتال و پروژه‌های مرتبط با RWA، رمز ارزهایی هستند که روی بلاکچین ایجاد شده و ارزش آن‌ها به دارایی‌های واقعی و مالی مانند پول نقد، سهام، کالاها، اوراق بدهی، آثار هنری، حق امتیازها و اختراعات وابسته است. فرآیند توکنیزه‌سازی، مالکیت این دارایی‌ها را به‌صورت دیجیتال نمایش می‌دهد و امکان مبادله، مدیریت و سرمایه‌گذاری در آن‌ها را در بستر بلاکچین فراهم می‌کند. این فناوری، دسترسی به بازارهای مالی را ساده‌تر کرده و فرصت‌های جدیدی برای خدمات مالی و غیرمالی مبتنی بر رمز ارز ایجاد می‌کند.
توکنیزه‌سازی به دلیل توانایی پوشش انواع فعالیت‌های اقتصادی، از جمله املاک، کالاها و اوراق بهادار، یکی از کاربردهای کلیدی بلاکچین محسوب می‌شود و آینده سیستم‌های مالی غیرمتمرکز (Onchain Finance) را شکل می‌دهد. پیش‌بینی می‌شود که در سال‌های آینده، بلاکچین‌ها از تریلیون‌ها دلار دارایی توکنیزه‌شده پشتیبانی کنند و این فرآیندها روی زیرساخت‌های مشترک بلاکچینی و دفتر کل‌های توزیع‌شده اجرا شوند.
بیشتر بخوانید: برنامه غیرمتمرکز یا (DApps) چیست؟ چه تفاوتی با سایر برنامه ها دارد؟
انواع دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) کدامند؟
دارایی‌های واقعی که قابلیت توکنیزه‌سازی دارند، طیف گسترده‌ای از کلاس‌های دارایی را شامل می‌شوند. در ادامه، مهم‌ترین انواع این دارایی‌ها بررسی می‌شوند:
املاک و مستغلات
املاک و مستغلات، یکی از اصلی‌ترین حوزه‌های توکنیزه‌سازی است. املاک تجاری و مسکونی از طریق پلتفرم‌های بلاکچینی به توکن‌های دیجیتال تقسیم می‌شوند و سرمایه‌گذاران می‌توانند سهمی از یک ملک یا زمین را خریداری کنند. این فناوری، سرمایه‌گذاری در املاک را برای افرادی که سرمایه کافی برای خرید کامل یک ملک ندارند، ممکن می‌سازد و بازار املاک را فراگیرتر می‌کند. مالکیت جزئی و امکان مبادله توکن‌ها، دسترسی به این بازار را برای سرمایه‌گذاران خرد در سراسر جهان آسان‌تر کرده است.
بیشتر بخوانید: معرفی بهترین پلتفرم‌های دیفای DeFi، پروژه های سال 2023
کالاها
کالاهای فیزیکی مانند نفت، طلا و نقره به طور فزاینده‌ای توکنیزه می‌شوند تا امکان تبادل دیجیتال این منابع فیزیکی فراهم شود. این توکنیزه‌سازی دارایی‌ها را به صورت توکن‌هایی بر روی بلاکچین نمایش می‌دهد که جایگزینی به روز برای تجارت و سرمایه‌گذاری در آن‌ها ارائه می‌دهد. توکنیزه‌سازی نسبت به تجارت کالاها به شیوه سنتی، شفاف‌تر و از نظر عملیاتی کارآمدتر است. سرمایه‌گذاران می‌توانند راحت‌تر به این بازارها دسترسی پیدا کنند و هم از ارزش دارایی‌های فیزیکی بهره‌مند شوند.
کالاهای فیزیکی مانند نفت، طلا و نقره به‌صورت توکن‌های دیجیتال روی بلاکچین نمایش داده می‌شوند تا امکان مبادله آسان‌تر و شفاف‌تر فراهم شود. توکنیزه‌سازی کالاها، تجارت سنتی را با شفافیت و کارایی عملیاتی بیشتری جایگزین می‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌راحتی به این بازارها دسترسی پیدا کنند و بدون نیاز به مدیریت فیزیکی این کالاها، از ارزش دارایی‌های فیزیکی بهره‌مند شوند.
بیشتر بخوانید: انواع سرمایه گذاری در ارز دیجیتال
آثار هنری و کلکسیون‌ها
صنعت هنر نیز از توکنیزه‌سازی استقبال کرده است، جایی که قطعات ارزشمند به صورت دیجیتالی تقسیم شده و به چندین سرمایه‌گذار فروخته می‌شود. از طریق تبدیل مالکیت این آثار به سهام دیجیتال قابل معامله، بازار نقدینه‌تر و پویاتر می‌شود. این تکنولوژی به علاقه‌مندان به هنر و سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که یک سهم از اثر هنری یا کلکسیون را خریداری، بفروشند یا نگهداری کنند بدون اینکه الزاما مالک کل قطعه باشند. این استراتژی دسترسی به بازارهایی را که به طور مرسوم بسته بوده‌اند، باز می‌کند و مشارکت بیشتر را تشویق می‌کند.
اوراق بهادار
شرکت‌ها می‌توانند با توکنیزه‌سازی اوراق بهادار، سرمایه جذب کنند. توکن‌های اوراق بهادار، سهمی از مالکیت شرکت را نمایش می‌دهند و مانند سهام در صرافی‌های بلاکچینی معامله می‌شوند. بلاکچین، شفافیت، امنیت و تغییرناپذیری را به این فرآیند اضافه می‌کند و راه جدیدی برای جذب سرمایه و سرمایه‌گذاری فراهم می‌سازد.
مالکیت فکری
دارایی‌های ناملموس مانند اختراعات، علائم تجاری و حقوق مولف نیز می‌توانند توکنیزه شوند. این توکن‌ها امکان مبادله امن و کارآمد مالکیت فکری را فراهم می‌کنند و به مالکان اجازه می‌دهند از دارایی‌های خود درآمد کسب کنند. توکنیزه‌سازی، مدیریت این دارایی‌ها را ساده‌تر کرده و اعتماد را از طریق فناوری بلاکچین افزایش می‌دهد.
بیشتر بخوانید: بررسی استارتاپ های بلاکچینی موفق در سال ۲۰۲۴؛ معرفی ۲۰ مورد از بهترین استارتاپ های حوزه بلاکچین
فرآیند توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی چگونه است؟
توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) به معنای تبدیل حقوق مالکیت یک دارایی فیزیکی یا مالی موجود در دنیای واقعی، به شکل توکن‌های دیجیتال بر روی یک شبکه بلاکچین است. در این فرآیند، یک یا چند توکن دیجیتالی منحصربه‌فرد ایجاد می‌شود که نماینده قانونی و قابل اثبات آن دارایی پایه (Underlying Asset) در دنیای دیجیتال هستند.
این امر اجازه می‌دهد تا مالکیت، مدیریت، انتقال و معامله آن دارایی از طریق زیرساخت شفاف و امن بلاکچین انجام شود. این فناوری پیشرفته، فاصله و شکاف موجود بین دارایی‌های فیزیکی و دنیای دیجیتال را کاهش داده و در واقع، پلی ارتباطی، کارآمد و قابل اعتماد بین این دو حوزه ایجاد می‌کند.
دارایی‌هایی که به‌صورت توکن‌های دیجیتال درآمده‌اند، از مزایای قابل توجهی همچون نقدشوندگی بالاتر (به دلیل قابلیت تقسیم‌پذیری و معامله در بازارهای جهانی)، دسترسی گسترده‌تر برای سرمایه‌گذاران از سراسر جهان و شفافیت مدیریتی و عملیاتی بهتر نسبت به دارایی‌های سنتی و روش‌های مدیریت متمرکز آن‌ها برخوردارند.
در زمینه امور مالی، توکنیزه‌سازی RWAها فرآیندهای پیچیده‌ای مانند توزیع اولیه، معامله ثانویه، تسویه حساب و نهایی‌سازی تراکنش‌ها را در یک بستر یکپارچه، خودکار و کارآمد انجام می‌دهد. این یکپارچگی منجر به ایجاد یک سیستم مالی کارآمدتر، با هزینه‌های عملیاتی کمتر و با ریسک‌های سیستمی کاهش‌یافته می‌شود؛ به‌ویژه از نظر کاهش قابل توجه ریسک طرف مقابل (Counterparty Risk) که یکی از چالش‌های اساسی در بازارهای مالی سنتی است.
بیشتر بخوانید: قدمی برای پیشرفت دارایی‌های دیجیتال با شبکه وثیقه Tokenized
مراحل توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی
فرآیند عمومی و معمول توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی، شامل مراحل کلیدی و به‌هم‌پیوسته زیر است:
- انتخاب دارایی: ابتدا دارایی واقعی که قرار است توکنیزه شود، مانند املاک، طلا یا اوراق بهادار، مشخص می‌شود.
- تعریف ویژگی‌های توکن: نوع توکن (قابل تعویض مانند ERC20 یا غیرقابل تعویض مانند ERC721) و مشخصات فنی آن تعیین می‌شود.
- انتخاب بلاکچین: شبکه بلاکچین عمومی (مانند اتریوم) یا خصوصی برای صدور توکن انتخاب می‌شود.
- استفاده از داده‌های آفچین: دارایی‌های واقعی به داده‌های خارجی از اوراکل‌ها نیاز دارند تا اطلاعات دقیق ارائه شود.
- صدور توکن: قرارداد هوشمند پیاده‌سازی شده، توکن‌ها ایجاد و برای استفاده کاربران آماده می‌شوند.
مزایای توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) چیست؟
توکنیزه کردن دارایی‌ها مزایای متعددی به همراه دارد که از جمله می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- نقدشوندگی: دارایی‌های سنتی مانند املاک اغلب نقدشونده نیستند، اما توکنیزه‌سازی امکان مبادله سریع آن‌ها را در بلاکچین فراهم می‌کند.
- شفافیت: تمام تراکنش‌های توکن‌های RWA روی بلاکچین ثبت شده و قابل ردیابی و حسابرسی هستند.
- دسترسی گسترده: کاربران جهانی می‌توانند از طریق اپلیکیشن‌های بلاکچینی به دارایی‌هایی دسترسی پیدا کنند که پیش‌تر محدود به گروه‌های خاص بودند.
ریسک‌های مرتبط با توکنیزه کردن دارایی‌ها چیست؟
با وجود مزایای متعدد، RWAهای توکنیزه‌شده با برخی ریسک‌ها نیز همراه هستند. از جمله:
- نیاز به امنیت بالا در نگهداری دارایی‌های فیزیکی
- احتمال وجود خطا در قراردادهای هوشمند یا وجود باگ
- عدم موفقیت پروژه در صورت نبود نقدینگی یا تقاضای کافی برای توکن
۱۰ ارز دیجیتال برتر RWA در سال ۲۰۲۵
پروژه‌های مرتبط با RWA به‌عنوان پلی بین سیستم‌های مالی سنتی و بلاکچین عمل می‌کنند. در ادامه، ۱۰ پروژه برتر این حوزه معرفی می‌شوند:
۱. چین لینک (LINK)
چین لینک، شبکه‌ای غیرمتمرکز از اوراکل‌هاست که داده‌های خارجی را به قراردادهای هوشمند بلاکچین منتقل می‌کند. این پروژه امکان نمایش دیجیتال دارایی‌هایی مانند ارزها، اوراق، کالاها و سهام را فراهم می‌کند و با تضمین دقت و امنیت داده‌ها، زیرساختی قابل اعتماد برای RWA ایجاد می‌کند.
بیشتر بخوانید: قرارداد هوشمند چیست؟ راه های پیدا کردن اسمارت کانترکت
۲. آوندو فایننس (ONDO)
آوندو فایننس، نوعی بانک سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز است که خدماتی مانند تأمین نقدینگی به DAOها، سرمایه‌گذاران نهادی و کاربران خرد ارائه می‌دهد. این پروژه با مدل “نقدینگی به‌عنوان سرویس”، عملکرد صرافی‌های غیرمتمرکز را بهبود می‌بخشد و به توکنیزه‌سازی دارایی‌ها کمک می‌کند.
۳. الگوراند (ALGO)
الگوراند با چارچوب ASA، امکان ایجاد توکن‌های نماینده املاک، کالاها و دارایی‌های معنوی را فراهم می‌کند. الگوریتم اثبات سهام خالص (Pure PoS) این شبکه، تراکنش‌ها را با سرعت بالا و امنیت مناسب پردازش می‌کند.
۴. ایکس‌دی‌سی (XDC)
XDC، بلاکچینی لایه اول برای اتصال بازارهای سنتی به بلاکچین است. این شبکه با تمرکز بر توکنیزه‌سازی، کارمزد پایین و قابلیت همکاری بالا، گزینه‌ای مناسب برای نهادهای مالی محسوب می‌شود.
۵. کوانت (QNT)
کوانت با پلتفرم Overledger، اپلیکیشن‌های چندزنجیره‌ای را توسعه می‌دهد و بلاکچین‌های مختلف را به هم متصل می‌کند. این فناوری، تعامل آزاد میان سیستم‌ها و داده‌ها را برای توکنیزه‌سازی دارایی‌ها ممکن می‌سازد.
۶. میکر (MKR)
میکر دائو، پروژه‌ای برجسته در دیفای است که وام‌های وثیقه‌ای بدون واسطه ارائه می‌دهد. توکن‌های DAI و MKR این پلتفرم، امکان توکنیزه‌سازی دارایی‌ها و مدیریت مالی غیرمتمرکز را فراهم می‌کنند.
۷. پندل (PENDLE)
پندل، پروتکلی برای توکنیزه‌سازی و معامله بازده آتی دارایی‌هاست. این پروژه با ترکیب توکن‌های واقعی مانند sDAI و fUSDC، دیفای را به دارایی‌های سنتی متصل می‌کند.
۸. رزرو رایتس (RSR)
رزرو رایتس با مدل دو توکنی (RSV و RSR)، ارزی پایدار و غیرمتمرکز برای کشورهای با تورم بالا ارائه می‌دهد. این پروژه دسترسی مالی را در مناطق در حال توسعه گسترش می‌دهد.
۹. پلوم (PLUME)
پلوم، بلاکچینی لایه‌اول با سازگاری EVM است که برای توکنیزه‌سازی RWA طراحی شده. این شبکه با ابزارهایی مانند Arc و Nexus، بستری امن و قانونمند ارائه می‌دهد و با Google Cloud همکاری دارد.
بیشتر بخوانید: سرمایه‌گذاری Google Cloud در یک شرکت هوش مصنوعی
۱۰. توکنی (TKNY)
توکنی، پلتفرمی در لوکزامبورگ است که راهکارهایی برای توکنیزه‌سازی اوراق بهادار ارائه می‌دهد. این پروژه با تمرکز بر زیرساخت‌های قانونی و قابل ردیابی، موسسات را به توکنیزه‌سازی دارایی‌هایی مانند سهام و املاک تشویق می‌کند.
جمع بندی
بهترین پروژه‌های مرتبط با RWA در سال ۲۰۲۵، مانند چین لینک، آوندو فایننس، کوانت، پندل و ایکس‌دی‌سی، با توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی، سیستم مالی سنتی را متحول می‌کنند. این پروژه‌ها نقدینگی را آزاد کرده، مالکیت جزئی را ممکن می‌سازند و دسترسی جهانی به بازارها را افزایش می‌دهند. توکنیزه‌سازی املاک، کالاها، اوراق و آثار هنری، فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند. نظر شما چیست؟ کدام پروژه RWA را برای سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵ انتخاب می‌کنید؟
ارزهای دیجیتال و پروژه‌های مرتبط با RWA، رمز ارزهایی هستند که روی بلاکچین ایجاد شده و ارزش آن‌ها به دارایی‌های واقعی و مالی مانند پول نقد، سهام، کالاها، اوراق بدهی، آثار هنری، حق امتیازها و اختراعات وابسته است.
پیش‌بینی می‌شود که در سال‌های آینده، بلاکچین‌ها از تریلیون‌ها دلار دارایی توکنیزه‌شده پشتیبانی کنند و این فرآیندها روی زیرساخت‌های مشترک بلاکچینی و دفتر کل‌های توزیع‌شده اجرا شوند.
مزایای توکنیزه سازی دارایئ واقعی شامل شفاف سازی و نقد شوندگی و گسترده سازی می باشد
بسیار مطالب آموزنده و قابل درک و فهم
سپاسگزارم از سایت کریپتونگار
توکنیزه کردن دارایی های واقعی انقلابی بزرگ در عرصه فناوری بلاکچین هست .سپاس از سایت کریپتونگار استاد علی اکبر توسل بابت معرفی رمز ارزهایی که قابلیت توکنیزه کردن دارایی ها را دارند