توکن ریبیس (Rebase) چیست؟ هر آنچه باید درباره توکن عرضه منعطف بدانید

در دنیای ارزهای رمزنگاری شده، توانایی انعطاف ‌پذیری در موجودی و در ارزش یک توکن از جمله عواملی هستند که برای کاربران و سرمایه‌گذاران حیاتی می‌باشند. با توجه به نوسانات و تغییرات مداوم در قیمت ارزهای دیجیتال، ارزش و موجودی یک توکن ممکن است به سرعت تغییر کند و این امر می‌تواند به چالش کشیدن استفاده‌ی موثر از این ارزها برای مبادله و ذخیره سرمایه منجر شود.
توکن‌های ریبیس یا Rebase Token به منظور حل این مشکلات ایجاد شده‌اند. این توکن‌ها با استفاده از مکانیزم‌های خاص، قادرند ارزش و موجودی خود را به طور خودکار و دوره‌ای تنظیم کرده و با تغییرات قیمت ارزهای دیجیتال هم راستا شوند.
در این مقاله، به بررسی عملکرد، انواع و مزایا و معایب توکن‌های ریبیس و به طور کلی موارد مرتبط با آن می‌پردازیم.

توکن ریبیس (rebase) چیست؟ (Rebase Token)

توکن های ریبیس یا توکن‌های انعطاف پذیر به طور خلاصه به توکن‌هایی اشاره دارند که طراحی شده‌اند تا عرضه‌ی آنها به طور خودکار با تغییرات در قیمت توکن تنظیم شود، به این معنی که موجودی آنها افزایش یا کاهش می‌یابد. این پروسه معمولاً با نام ریبیس شناخته می‌شود.
توکن‌های ریبیس تا حدودی شبیه بهStablecoin ها هستند، اما با این تفاوت که عرضه‌ی آنها قابل تغییر است و بر اساس عرضه و تقاضا تنظیم می‌شود، در حالی که ارزش توکن در کیف پول کاربران ثابت باقی می‌ماند.
برای مثال، توکن AMPL از پروژه Ampleforth به دلیل تغییرات در قیمت هر 24 ساعت یک بار ریبیس می‌شود و قراردادهای هوشمند تنظیم می‌شود تا عرضه را افزایش یا کاهش دهند. اگر قیمت این توکن بالاتر از هدف قرارداد (معمولاً 1 دلار) باشد، عرضه افزایش می‌یابد و ارزش هر توکن کاهش می‌یابد و بلعکس.

توکن‌هایی با موجودی منعطف چیست؟ (Elastic supply tokens)

توکن‌های ریبیس یا توکن‌های دارای موجودی منعطف از طریق مکانیزم ریبیسینگ (Rebasing) عمل می‌کنند. این توکن‌ها توانایی تنظیم موجودی خود را دارند تا با تغییرات در قیمت، موجودی آنها افزایش یا کاهش یابد. هنگامی که ریبیس اتفاق می‌افتد، موجودی توکن به صورت الگوریتمی و بر اساس قیمت فعلی تغییر می‌کند.
این نوع توکن‌ها به موجودی استیبل کوین‌ها شباهت دارند، با این تفاوت که هدف آنها دستیابی به قیمت هدف است و مکانیزم ریبیسینگ این موضوع را تسهیل می‌سازد. با وقوع ریبیسینگ، تعداد توکن‌ها در کیف پول کاربران تغییر می‌کند، اما نسبت دارایی به کل موجودی حفظ می‌شود.
توکن‌های با موجودی منعطف نه تنها محدود به استیبل کوین‌ها نیستند، بلکه در حال حاضر از آنها در بلاکچین‌ها و پروژه‌های مختلف استفاده می‌شود، از جمله توکن‌های سودآور. این توکن‌ها با استفاده از مکانیزم ریبیسینگ، میزان سود را افزایش می‌دهند و در عین حال نسبت دارایی کاربران را حفظ می‌کنند.
به این ترتیب، توکن‌های با موجودی منعطف یک ابزار جذاب برای حفظ ارزش سرمایه در معرض نوسانات بازار بوده و برای سرمایه‌گذاران و کاربران مفید هستند.

مثال هایی از انواع مختلف ریبیس توکن ها

مواردی که در ادامه خدمتتان معرفی می‌کنیم، نمونه‌هایی از انواع مختلف ریبیس توکن‌ها هستند.

امپل‌فورث (Ampleforth)

این توکن ریبیس به عنوان یکی از اولین کوین‌هایی که از مکانیزم موجودی منعطف بهره می‌برد، شناخته می‌شود. هدف اصلی امپل‌فورث (Ampleforth) ایجاد یک استیبل کوین بدون وثیقه بوده و از طریق تنظیم موجودی، قیمت هر توکن AMPL را به یک دلار می‌رساند. ریبیسینگ در امپل‌فورث هر ۲۴ ساعت یکبار اتفاق می‌افتد.
گرچه پروژه امپل‌فورث تا معرفی کمپین ماینینگ نقدینگی به نام Geyser، پذیرش نسبتاً کمی داشت، اما نکته جالبی درباره‌ی این کمپین وجود دارد، مدت طولانی آن است. طی این کمپین، توکن‌ها در طول یک دوره ۱۰ ساله به شرکت‌ کنندگان توزیع می‌شوند. Geyser به عنوان یک نمونه بسیار خوب از این موضوع نشان می‌دهد که چگونه مشوق‌های نقدینگی می‌توانند توجه و پذیرش قابل توجهی را برای پروژه‌های دیفای ایجاد کنند.

یام فاینانس (YAM Finance)

یام فایننس (Yam Finance) یکی از سایر پروژه‌های توکن با موجودی منعطف می‌باشد که مورد پذیرش قرار گرفته است. طراحی این پروتکل به نوعی ترکیبی از موجودی منعطف امپل‌فورث، سیستم استیکینگ سینتتیکس (Synthetix) و عرضه عادلانه yearn.finance است. هدف قیمت توکن‌های YAM نیز یک دلار است.
توکن‌های YAM آزمایشی هستند و به طور کامل به جامعه تعلق دارند، زیرا تمام توکن‌ها از طریق ماینینگ نقدینگی توزیع شده‌اند و هیچ توکنی از قبل استخراج نشده و به موسسان آن اختصاص نیافته است. این توکن‌ها از طریق یلد فارمینگ به صورت یکسان برای تمام افراد در دسترس بوده‌اند.
یام به عنوان یک پروژه کاملاً جدید و ناشناخته، توانسته است کم‌تر از دو روز، ۶۰۰ میلیون دلار سرمایه مسدود شده در استخرهای استیکینگ را جلب کند. دلیل این موفقیت به شکل یک مکانیزم فارمینگ است که دارندگان برخی از محبوب‌ترین توکن‌های دیفای را مورد هدف قرار داده است.
با این حال، به دلیل وجود یک باگ در مکانیزم ریبیسینگ، موجودی بسیار بیش‌تری نسبت به مقدار برنامه‌ریزی ‌شده استخراج شد. در نتیجه، این پروژه سرانجام مجدداً عرضه شد و با تلاش جدید توسط جامعه آن، به قرارداد توکن جدیدی منتقل شد. اکنون آینده یام کاملاً در دستان دارندگان آن قرار دارد.

آر اِم‌ پی ‌ال (RMPL)

آر ام ‌پی ال یکی دیگر از انواع توکن‌های ریبیس است. این توکن با استفاده از مکانیزم موجودی منعطف، عرضه خود را بر اساس نوسانات قیمت تنظیم می‌کند. این بدین معناست که هنگامی که قیمت RMPL افزایش می‌یابد، عرضه توکن‌ها نیز افزایش می‌یابد تا ارزش هر توکن کاهش یابد و برعکس، هنگامی که قیمت کاهش می‌یابد، عرضه توکن‌ها کاهش می‌یابد تا ارزش هر توکن افزایش یابد. این مکانیزم اجازه می‌دهد که قیمت RMPL به سرعت به قیمت هدف خود بازگردد و استحکام مالی پروتکل RMPL حفظ شود.

الیمپوس دائو (Olympus DAO)

این ارز دیجیتال در مارس 2021 در بلاکچین اتریوم بوجود آمـده است. الیمپوس دائو نوعی پروتکل غیرمتمرکز ارز ذخیره‌ای با رمز ارز OHM است. این پروژه به عنوان یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز در حوزه‌ی کریپتوگرافی عمل می‌کند و دارندگان توکن OHMمی‌توانند برای تصمیم‌گیری درباره‌ی آینده‌ی این پروژه رای دهند.

مزایا و معایب توکن های ریبیس یا عرضه منعطف

ثبات قیمت: یکی از مزایای فوق‌العاده توکن‌های ریبیس، ثبات قیمت این رمز ارزهاست. با تعدیل خودکار عرضه در پاسخ به تغییرات تقاضا، توکن‌های ریبیس می‌توانند قیمت خود را حتی در زمان نوسانات بازار رمز ارزها تا حدودی ثابت نگه دارند.

غیرمتمرکز بودن: یکی دیگر از مزایای توکن‌های ریبیس، غیرمتمرکز بودن آنهاست. این توکن‌ها به صورت غیرمتمرکز فعالیت می‌کنند، به این معنی که بوسیله هیچ سازمانی مدیریت نمی‌شوند. این مسئله موجب می‌شود که کنترل شبکه توسط شخص خاصی انجام نشود.

جذابیت برای معامله‌گران: به دلیل ارزش یا قیمت ثابت، توکن‌های ریبیس می‌توانند برای افرادی که به دلیل نوسانات قیمتی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال شک دارند، جذاب‌تر باشند. داشتن این مزیت می‌تواند باعث افزایش پذیرش در بین معامله‌گران و استفاده از این دارایی‌ها شود.

بیشتر بخوانید: تحلیل بنیادی (فاندامنتال) چیست؟

چه ریسک هایی در سرمایه گذاری توکن های ریبیس (Rebease Token) وجود دارد؟

عدم پیش‌بینی: به دلیل وجود مکانیزم ریبیس که عرضه توکن‌ها را تنظیم می‌کند، پیش‌بینی قیمت و عملکرد آینده این توکن‌ها بسیار دشوار است. این امر می‌تواند باعث شود که تحلیل‌های فنی و نگاه به چارت‌ها بی‌اثر باشد.

افزایش ریسک: با توجه به تغییرات در موجودی توکن‌ها پس از هر ریبیس، سرمایه‌گذاران ممکن است با افزایش ریسک مواجه شوند. عدم پایداری موجودی و قیمت می‌تواند به زیان برای سرمایه‌گذاران منجر شود.

نقص‌های فنی: همچنین، وجود نقص‌های فنی در مکانیزم ریبیس می‌تواند باعث بروز مشکلاتی در عملکرد توکن‌ها شود که ممکن است به زیان سرمایه‌گذاران منجر شود.
به دلیل این ریسک‌ها، سرمایه‌گذاران باید با دقت و با آگاهی کافی، در این نوع توکن‌ها سرمایه‌گذاری کرده و از استراتژی‌های مناسبی برای مدیریت ریسک استفاده کنند.

آشنایی با فرایند ریبیس یک توکن

فرایند ریبیس یک توکن به این صورت است که در بازه‌های زمانی مشخص، معمولاً هر ۲۴ یا ۱۲ ساعت، تعداد توکن‌های موجود در حساب‌ها و کیف‌های مختلف، به طور خودکار تنظیم می‌شود. این تنظیمات بر اساس قیمت فعلی توکن صورت می‌گیرد. اگر قیمت توکن بیشتر از مقدار هدف (مثلاً ۱ دلار) باشد، تعداد توکن‌های موجود افزایش می‌یابد تا به قیمت هدف برسد. این افزایش در تعداد توکن‌ها باعث کاهش قیمت هر توکن می‌شود. از طرف دیگر، اگر قیمت توکن کم‌تر از مقدار هدف باشد، تعداد توکن‌های موجود کاهش می‌یابد تا به قیمت هدف برسد. این کاهش در تعداد توکن‌ها باعث افزایش قیمت هر توکن می‌شود. به این تغییرات در تعداد توکن‌ها و قیمت آنها، ریبیس گفتـه می‌شود.

بیشتر بخوانید: پروژه پروتکل کوالنت (Covalent) چیست؟

آیا می توان توکن های ریبیس را ردیابی کرد؟

در رابطه با این سوال باید گفت که بله، می‌توان توکن‌های ریبیس را ردیابی کرد. اکثر توکن‌های ریبیس در بلاکچین‌هایی مانند اتریوم (Ethereum) ایجاد می‌شوند و تراکنش‌های آنها قابل مشاهده است. با استفاده از ابزارهای مربوط به بلاکچین مربوطه، می‌توانید تراکنش‌ها و اطلاعات مربوط به توکن‌های ریبیس را ردیابی کنید. همچنین می‌توانید از وب‌سایت‌ها و پلتفرم‌های مختلفی که اطلاعات مربوط به توکن‌ها را ارائه می‌دهند، برای رصد و ردیابی توکن‌های ریبیس نیز استفاده نمایید.

نحوه‌ی کسب سود از توکن های ریبیس یا عرضه منعطف چگونه است؟

برای کسب سود از توکن‌های ریبیس یا عرضه منعطف، می‌توان از چندین راهکار استفاده کرد. اولین راهکار این است که با استفاده از تحلیل‌های بازار و اطلاعات بدست آمدـه از منابع معتبر، می‌توانیم به پیش‌بینی نوسانات قیمت توکن‌ها بپردازیم. با درک عمیق از مکانیزم ریبیسینگ، می‌توان پیش‌بینی کرد که آیا تعداد توکن‌های موجود در کیف پول شما در پاسخ به تغییرات قیمتی افزایش یا کاهش خواهد یافت. با در نظر گرفتن این تحلیل‌ها، می‌توان به معاملات در بازارهای رمز ارز مبتنی بر توکن‌های ریبیس پرداخت.
در ضمن، شرکت در فعالیت‌هایی مانند فارمینگ یا استیکینگ نیز می‌تواند یک راه دیگر برای کسب سود از توکن‌های ریبیس باشد. در این روش، شما توکن‌های خود را در پلتفرم‌های مختلفی مانند فارم‌ها یا پروژه‌های DeFi قرار می‌دهید تا در مقابل ارائه خدماتی مانند فارمینگ یا شرکت در فعالیت‌های شبکه، پاداشی را دریافت کنید. این روش معمولاً با سطح ریسک کم‌تری همراه است و برای سرمایه‌گذارانی که تمایل به حفظ سرمایه برای مدت طولانی‌تری دارند، مناسب می‌باشد.
علاوه بر این، معامله و تبادل توکن‌های ریبیس در صرافی‌های معتبر نیز می‌تواند یک راه دیگر برای کسب سود باشد. با توجه به نوسانات کم‌تر قیمت در این دسته از توکن‌ها، می‌توانید از فرصت‌های معاملاتی در بازارهای رمز ارز بهره‌برداری کنید و از تغییرات قیمت بهره‌مند شوید. توجه داشته باشید که همچنان ممکن است با ریسک‌های مرتبط با معاملات در بازارهای رم زارزی مواجه شوید و لازم است که از ابزارهای مالی و معاملاتی خود با دقت استفاده کنید.
در این مطلب به بررسی توکن‌های ریبیس پرداختیم و نمونه‌هایی از آن را معرفی کردیم تا در شناخت این دسته از توکن‌ها به شما یاری رسانده باشیم.